济宁市城建投资有限责任公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（大公国际）.pdfVIP

济宁城投2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 济宁城投成立于 2007年 9 月 25 日，是由济宁市人民政府批准（济 政字【2007】72 号），由济宁市政府投融资管理中心（以下简称“管 理中心”）和济宁市经济投资开发公司（以下简称“开发公司”）共 同出资设立的国有独资有限责任公司，公司初始注册资金 20 亿元， 管理中心和开发公司分别持股 99.50%和 0.50%。 2010 年，管理中心又多次通过货币、实物等形式向公司增资， 增资后的注册资本达到 46.73 亿元，其中管理中心出资增加到 46.63 亿元，占注册资本的 99.79%；开发公司的注册资本保持 0.10 亿元， 占注册资本的 0.21%。2011 年，管理中心增资 1.00 亿元，公司注册 资本增至 47.73 亿元。2014 年 1 月 28 日，根据济财资【2013】34 号 文，开发公司将其持有的公司 0.21%的股份转让给管理中心，管理中 心持股 100%。截至 2017 年末，公司注册资本为 47.73 亿元人民币， 控股股东和实际控制人均为管理中心。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司不设股东会，由管理中心履行出资人责任、行使股东职权。 公司设立董事会，由五名董事组成；设立监事会，监事会成员五人， 其中职工代表的比例不得低于三分之一；公司设立总经理，总经理对 董事会负责。同时公司设置了办公室、财务部、融资部等 9 个职能部 门（见附件 3 ），部门设置符合公司业务发展需要。 7 济宁城投2018 年度跟踪评级报告 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为城市基础设施建设、房地产开发、酒店经 营、机场运营及融资租赁等业务。项目代建和房屋销售板块是公司收 入的主要来源，2017 年收入合计占主营业务收入的 92.95%。未来项 目代建和房屋销售板块仍将是公司收入和利润的主要来源。 公司的基础设施项目代建业务仍然主要由公司本部及济宁市市 政投资有限公司（以下简称“市政投”）和济宁市新城发展投资有限 责任公司（以下简称“新城投”）开展。截至 2017 年末，公司持有 市政投 100%股份，持有新城投 100%股份。 图2 公司主要业务板块盈利模式 数据来源：根据公司提供资料整理 项目代建业务和房地产开发业务仍是公司的主要收入来源。同 时，公司积极发展其他业务，实现多元化发展。济宁城投 2018 年 3 月投资入股济宁银行股份有限公司,持股比例 9.423%，成为济宁银行 第三大股东。预计未来，随着公司在济宁市城市发展中的地位越来越 突出，公司核心竞争力将逐步增强。 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构。截至 2017 年末，公司注 册资本为 47.73 亿元人民币，管理中心持有公司 100%股份，是公司 的控股股东和实际控制人。公司纳入合并范围的子公司共 15 家，其 中全资子公司 11 家，控股子公司 4 家。截至 2018 年 3 月末，公司注 册资本仍为 47.73 亿元人民币，管理中心持股 100%，为公司的控股 8 济宁城投2018 年度跟踪评级报告 股东和实际控制人。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源主要包括银行借款、发行债 券等，公司总有息债务为 116.18 亿元，占总负债的比例为48.47%， 其中短期有息债务 10.88 亿元，债务结构以长期有息债务为主。截至 2018 年 3 月末，公司共获得授信额度 123.47 亿元，已使用授信额度 48.98 亿元，未使用额度为 74.49 亿元。截至 2018 年 3 月末，公司 对外担保余额 9.73 亿元，公司本部对外担保余额 5.44 亿元。 中国建设银行 授信 担保 52.00亿元