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基于公允价值计量模式盈余管理浅析 　　[摘 要] 公允价值计量在提供相关、可靠信息的同时会给盈余管理提供空间，有利于投资者正确决策。盈余管理指标包括营业利润占利润总额比重、盈余现金保障系数、每股经营活动现金流量净额、净利润现金差异率、非经常性损益占利润总额比重。而公允价值计量下的盈余指标是公允价值变动收益占营业利润比重、营业外收入占利润总额比重、资产减值损失占净利润比重。选取中航地产2009-2013年度的主要经营业绩和财务数据对中航地产公允价值计量下盈余指数进行分析，得出中航地产盈余状况持续性较好，但在某些年份可能存在人为操纵进行盈余管理。 　　[关键词] 中航地产;公允价值;计量模式;盈余管理浅析 　　[中图分类号] F230 [文献标识码] B 　　2014年初，财政部印发了《企业会计准则第39号――公允价值计量》，准则队伍中新添成员――公允价值。第39号企业会计准则对公允价值作了详细及更完善的解释和规定。新准则中公允价值的全新的定义为“公允价值。在公允价值计量下，资产和负债按照市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售资产所能收到或者转移负债所需支付的价格计量。”公允价值的不断创新发展同时也会带来一系列问题。比如公允价值计量在提供相关和可靠信息的同时会给盈余管理的存在提供空间。通过分析盈余管理的指标体系，可以帮助信息使用者更清楚的认识上市公司盈余管理行为，对与案例分析相近的公司的盈余行为作出正确的判断，从而制定正确的投资决策。 　　一、盈余管理指标体系设计 　　本文选取的基本评价指标旨在从整体上对公允价值计量下中航地产的盈余状况进行分析，判断公司是否发生盈余管理现象，然后根据计算公允价值计量的相关指标对盈余管理的影响，并得出各指标的计算结果，用以分析中航地产公允价值计量下的盈余管理现象。 　　（一）基本指标 　　1.营业利润占利润总额比重 　　营业利润综合反映企业的经营状况，在一定程度上代表公司的持续盈余状况。与利润总额相关的另一部分是营业外收支净额，由于其与企业日常经营业绩无关，因而不能够很好地反映企业盈余状况。用营业利润比利润总额，能在一定程度上反映中航地产盈余的持续性。该指标越大代表公司盈余持续性越好。 　　营业利润占利润总额比重=营业利润÷利润总额×100% 　　2.盈余现金保障系数 　　在不同阶段的公司经营期间，可能伴随销售模式改变，会计政策变更与会计估计带来的非现金资产的流入。而经营活动现金流量净额反映了收付实现制下公司的实际经营成果，反映了公司收付的真实情况。因此，用经营活动现金流量净额与净利润相比，能够直观感受公司盈余现金保障程度。 　　盈余现金保障系数=经营活动现金流量净额÷净利润 　　3.每股经营活动现金流量净额 　　每股收益指公司某期净利润与股份数之比，能够反映公司的盈利能力，但不能体现出每股活动所含的现金量。每股经营活动现金流量净额用经营活动现金流比上当期股本数，能够更好地反映出每股所含现金额。 　　每股经营活动现金流量净额=经营活动现金流量净额÷股本 　　4.净利润现金差异率 　　有学者提出，存在盈余管理的企业，净利润指标会被抬高，而现金流量则不易被操控，因此对于发现这二者差异的变化情况对我们研究盈余管理具有更强的指导意义。因此将一个能够更好反映企业经营业绩却易被操控的数据与另一个不易被操控却不太能反映企业经营业绩的数据相结合，能更好地解决彼此的矛盾。 　　净利润现金差异率=（净利润+调整后的经营活动现金流量净额）÷上期总资产 　　调整后的经营活动现金流量净额=经营活动现金流量净额+取得投资收益收到的现金+处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 　　5.非经常性损益占利润总额比重 　　非经常性损益的发生与公司的日常经营活动无关，它的发生不能客观公允地反映公司的盈利状况和收入状况。将非经常性损益与利润总额进行不对，可以从另一方面看出公司盈余持续性。 　　非经常性损益占利润总额比重=非经常性损益÷利润总额×100% 　　（二）公允价值计量下的盈余指标 　　1.公允价值变动收益占营业利润比重 　　公允价值变动收益是企业已公允价值计量的重要标志，由于公允价值变动收益的金额对市场状况的依赖度很高，因此使得企业经营与市场环境的联系更加紧密，加大了企业收益的波动性，可能会给财务报告带来一定风险。因此研究公允价值变动收益对研究盈余行为产生有利条件。 　　公允价值变动收益占营业利润比重=公允价值变动收益÷营业利润×100% 　　2.营业外收入占利润总额比重 　　营业外收入的发生与企业日常经营无关，公允价值计量下对营业外收入的影响主要有非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因