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我国金融监管模式发展趋势探讨 　　摘要：本文首先简要综述了我国现行金融监管模式的形成过程，并指出了我国目前的分业监管模式与混业经营趋势存在的冲突，具体分析了混业经营的两个层次――业务层次的混业经营和资金层次的混业经营。由于我国目前尚处于混业经营的第一个阶段，因而目前的分业监管模式只须加强三大监管机构的合作即可，待我国的混业经营发展到第二阶段，时机成熟即可实行统一监管。 　　关键词：分业监管；混业经营；统一监管 　　一、我国目前分业监管模式的形成 　　1983年，工商银行作为国有商业银行从中国人民银行中分离出来，使人民银行实现了中央银行与商业银行的分离，人民银行集金融监管、货币政策、商业银行职能于一身的体制结束，我国现代的金融监管模式初步成形。当时，我国的人民银行作为超级中央银行既负责货币政策又负责对银行业、证券业和保险业进行监督。这是许多发展中国家都采取的大一统的监管模式。上世纪90年代，随着金融衍生产品的不断增加，以及资本市场和保险业的迅速发展，1992年10月26日，中国证监会正式成立；1998年11月18日，中国保监会正式成立，进一步把对证券、保险市场的监管职能从人民银行剥离出来。2003年初银监会的成立，实现了货币政策与银行监管职能的分离，使人民银行在三次变革后职能变得非常纯粹，仅仅执行货币政策职能。至此，我国的金融监管形成三足鼎立之势：银监会主要负责银行业的监管，包括四大国有商业银行、三家政策性银行和十大股份制银行，以及规模不一的各地近百家地方金融机构；保监会负责保险业的监管；证监会负责证券业的监管；而人民银行负责货币政策职能。 　　二、混业经营的趋势对分业监管的模式形成了挑战 　　近年来在中国的金融实践中已经出现了金融混业经营的事实：许多原有的金融机构出于竞争的需要，不断拓展自己的业务领域，凭借其业务网络和新技术的帮助开发新的市场，使得传统的信贷、证券和保险的金融产品不断出现交叉，新的衍生工具不断涌现。从理论上讲，金融领域这些混业经营现象的出现是有其必然性的。 　　1． 在市场经济条件下，金融是为经济服务的，金融服务必须适应经济发展的需要而进行相应的拓展和创新。社会经济需要金融服务一体化的内在要求，使得各类金融机构纷纷以各种金融工具与交易方式的创新来规避法律的限制，涉足非传统的业务领域。尤其是近年来，随着跨国公司和大型企业集团实施多元化经营和大规模资产重组，它们对金融服务的需求也日益多元化，出于业务便利和财务经营保密等方面的考虑，一般都优先选择能够提供优质全能服务的金融机构作为主要往来单位。混业经营便成为适应它们的要求而出现的一种主流趋势。 　　2．金融服务业的国内国际竞争压力日益加大也促进了混业经营的发展。从国内的角度来看，采取分业经营模式是为了稳定市场，降低金融风险，以利于金融企业的健康发展。但也使得金融机构小而分散，业务单调，不利于进行业务拓展与实现规模效应。近年来，非银行金融机构的业务如证券、保险、信托及期货、期权等金融衍生商品得到巨大发展，非银行金融机构向银行业的渗透，使得金融业内部的压力越来越大，竞争越来越激烈，各类金融机构不得不采取兼并收购等方式，扩大自身规模，并使服务多样化，以提高竞争力。商业银行、证券公司、保险公司之间的相互控股与兼并收购，使得混业经营成为必然。 　　同时，国际金融市场上的竞争也日益激烈。从全球的情况来看，进入20世纪90年代以后，西欧和日本等国的商业银行已经突破传统的分业界限、业务范围向投资银行、保险等领域扩展，混业经营趋势日益明显。“欧共体”曾于1992年颁布第二号银行指令，决定在欧共体范围内全面推广全能银行和分行制。日本在 1996年底推出了 “大爆炸”式的金融业改革计划，计划全面实现银行、证券公司和保险公司交叉经营。以德国为代表的一些欧洲国家则一直实行混业经营制。为了缓解国际金融市场上来自欧洲和日本银行的竞争压力，美国也于1999年11月通过了《金融服务业现代化法案》，允许银行、证券、保险公司业务相互交叉，以法律形式确认了混业经营的地位。随着外资金融机构介入我国，国内原有的市场格局将逐步被打破，对于国内各类金融机构而言，为了抵御外资金融机构的竞争、拓展生存空间，银行、证券、保险之间的资金融通和业务相互渗透，将会促进混业经营的发展；对外资金融机构而言，母公司多为混业经营的金融集团，即使母公司在中国的分支机构分业经营，但从事不同业务的分支机构仍可通过母公司实现混业经营；入世后，外资金融机构介入中国市场的方式是兼并、收购或成立合作公司，这些都将进一步增加混业经营的趋势。而且，金融业的对外开放是双向的，外资金融机构广泛介入国内金融市场的同时，国内金融机构也将走出国门融入国际金融市场，而世界上金融业较发达的国家多数已实现混业经营制度，内资金融机构即使在国内坚持严格