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影响企业年金发展因素分析 　　摘 要：企业年金作为社会基本养老保险的补充,在养老保障体系中占有重要地位。但由于企业及职工认识的偏差、缺乏政策扶持以及企业负担沉重等原因，企业年金尚处在起步和探索阶段，发展一直比较缓慢。本文试图通过分析其原因，给出促使发展的合理化建议。 　　关键词：企业年金；影响因素；对策建议 　　 　　企业年金,即企业为职工建立的补充养老保险。由有能力的企业根据自身状况自愿建立,企业和个人按一定的比例缴纳费用,进入职工的个人年金帐户,由职工在退休后领取。企业年金作为企业对职工的一项福利保障,补充了社会基本养老保险保障水平的不足,成为由基本养老保险、企业年金和个人储蓄养老三者共同构成的“三大支柱”体系中的第二大支柱，在养老保障体系中占有重要地位。国家人力资源和社会保障部有关专家的预测，今明两年企业年金市场将有近100%的增长，近3000亿元左右的增量规模，到2010年末总额将达到1万亿元。但从总体上看,我国企业年金尚处在起步和探索阶段，发展比较缓慢，存在着一些制约因素,影响了企业年金的健康发展。 　　 　　一、 企业年金发展缓慢的原因分析 　　 　　1、 企业负担沉重,无力再建企业年金。 　　我国《企业年金试行办法》规定:“符合下列条件的企业,可以建立企业年金:(1)依法参加基本养老保险并履行缴费义务;(2)具有相应的经济负担能力; (3)已建立集体协商机制。”但现实是符合以上条件的企业数量有限，企业的生命周期很短(中国企业的平均寿命只有6年),尤其对民营经济来说,企业主根本没有积极性和长期打算为员工建立企业年金。与此同时,企业的负担沉重,举办企业年金已力不从心。目前,我国企业基本养老保险实际平均缴费率近24%,已经远远高于20% (20%是国际公认的企业养老保险费率警戒线)。过高的缴费率直接加重了企业的运营成本,特别是国有企业养老、医疗、工伤、失业四项社会保险加上住房公积金,总的费用已超过工资的50%。这不仅使企业举办年金保险力不从心,而且严重影响了企业的竞争力。 　　2、 建立企业年金，影响雇员可支配收入 　　企业年金的费用一般是由雇主和雇员双方负担的，建立企业年金除会增加企业负担外，也会影响雇员的当期可支配收入。而现在的大部分企业雇员注重的是当期消费,而对“延迟收入”的企业年金计划则报以消极态度。加之目前我国的工资替代率普遍偏高, 几乎都高达80%左右，这无疑制约了职工对企业年金的需求,从而影响了人们参加企业年金的积极性。另外，建立企业年金，意味着雇员负担的制度化、强制化。尽管改革开放以来我国经济发展持续增长，人均国民收入和人均可支配收入都有很大的提高，但是这并不代表每个收入阶层的收入都有很大的增长。对于大多数中低收入阶层来说，现阶段对企业年金的强制缴费在经济上是不愿承受的。 　　3、企业年金缺乏政策扶持,尤其是税收优惠政策 　　从企业年金比较发达的国家情况看,政府税收优惠政策是激励企业建立补充养老保险的重要手段。劳动和社会保障部社会保险研究所曾经对上海、北京、大连、成都、深圳五城市进行问卷调查显示,缺乏税收优惠已成为制约我国企业年金发展的重要原因。根据目前的政策,在辽宁等社会保障改革试点地市的企业,可以将补充养老保险缴费按照工资总额的4%进行税前扣除。非试点地区的企业举办企业年金计划的缴费要从福利费或税后利润中支出。此外,目前我国所得税法对企业年金基金取得的投资收益以及企业和职工个人向年金计划进行的缴费没有特殊的免税规定。关于退休职工领取的养老金,也只是对公共养老金有免税的规定,职工从企业年金计划中领取的养老金,我国税法并无税收优惠政策。税收优惠政策的缺乏,使得不少有条件的企业对建立企业年金制度持观望态度,造成了我国企业年金的整体发展缓慢。 　　4、企业年金投资渠道狭窄，投资回报率偏低 　　目前在我国,有限的基金积累中的大部分主要用于存银行、买国债。刚刚建立的信托型企业年金仍处于探索阶段,在产品、人员、机构等方面都难以满足年金市场投资的需要。首先,我国不发达的资本市场难以提供多样化的投资工具和投资渠道,对个性化和多样化年金产品的设计和提供形成了严重制约;其次,我国基金管理专业机构缺乏大量熟悉企业年金投资、服务、风险管理、产品设计等方面有经验的专业人才;再次,企业年金托管综合费用较高,进一步降低了投资收益率,出现投资收益低于同期银行储蓄和国债利率的非正常现象,致使一些企业年金过度依赖缴费而不是投资绩效,最终影响到企业年金的支付能力。此外,企业年金投资渠道狭窄,阻碍了高投资回报的获得,进一步削弱了企业年金的吸引力。从国际经验看,企业年金基金的主要投资品种是各类证券。因此,比较成熟的资本市场是企业年金持续健康发展的基础和平台。我国的资本市场属于典型的新兴市场,系统性风险比较大,直