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我国债券市场监管中利益冲突分析 　　摘要：利益集团是为了共同利益而聚合，影响行政、决策、立法的社会集团，我国债券市场并存着监管者利益集团、债券发行人、机构投资者、服务商利益集团和个人投资者利益集团，同时存在着监管组织之间的利益冲突和监管利益冲突的扩展，利益集团之间的这种冲突，对债券市场的不完备造成了影响。 　　关键词：债券市场；利益集团；利益冲突 　　中图分类号：F830，91 　　文献标识码：A 　　文章编号：1000-2529(2009)04-0079-04 　　 　　一、利益集团与利益冲突的一般性分析 　　 　　最早关于利益集团的分析出现在政治学上，其利益反映为要求社会各个利益阶级参加政府政治行为。很多西方国家，利益集团的出现都有相当长的历史，可以说是与政治社会同时发展起来的。在西方政治学中，利益集团又称为压力集团(pressure group)，是“一个由拥有某些共同目标并试图影响公共政策的个体构成的组织实体”，为了共同利益而聚合，并有计划地开展舆论活动用以影响行政、立法的政策与决策的社会集团。集团的存在是为了增进其成员的利益，理性的经济人可以通过纯粹个人行动来增进他的个人利益；但如果仅仅限于个人力量，难以达到良好的效果。因此，具有共同利益的个人集聚在一起，通过集体行动来增进共同利益的需求就产生了。尤其当政府经常干预经济时，更提高了人们对集体行动的需求。利益集团通过各种手段维护本集团的特定利益，促进本集团利益的发展。它们不仅宣传自己的利益，而且在必要时诉诸或威胁诉诸司法机构，以便达到维护和扩大本集团利益的目的和要求。 　　利益集团具有以下几个特点：首先也是最根本的，利益集团成员具有共同的利益。这类共同利益一般可以分为三类：一类是物质利益，即有形的直接带来收入增加的利益。包括政治利益(比如说各类政治党派)和经济利益(比如说一些行业的出口商、生产商、消费者等等)；一类是归属利益，强调集团给成员带来的归属感和集团成员间的相互依赖；还有一类共同利益并不表现为政治或经济的内容或主张，而是建立在性别宗教以及对某些问题的共同看法，或称为观念利益比如动物保护组织、环境保护团体等。根据共同利益是否先天形成，奥尔森将共同利益分为两类。初级团体是最基本的，建立在出生或家庭背景特性基础上，如性别、宗教、地区、民族或种族特性等，这类集团的特性一般是不会变化的。第二类集团是自愿参--加的团体，或者是以政治目的设立，或通过参与政治候选人达到该组织的目标，称为“压力集团”。债券市场的利益集团属于第二类。 　　利益集团的第二个特点是，由于共同利益的多样性，利益集团组成类型自然非常复杂，覆盖范围很大，就经济利益集团而言，就包括原料商、生产商、销售商、消费者、劳工、监管者等。但不同的利益集团在规模、资源、力量和政治导向上存在显著的差异，呈现出极大的多样性。 　　第三，利益集团每个成员为共同利益努力的水平与该集团的规模呈反比例。奥尔森(1995)认为，由于利益集团或组织的基本功能是向其全体成员提供不可分割的、普遍的利益，是一种具有非排他性的公共品或集体物品，因此利益集团内部存在搭便车的可能。除非一个集团中人数很少，或者除非存在强制或其他某些特殊手段以使个人按照他们的共同利益行事，有理性的、寻求自身利益的个人不会采取行动来实现他们共同的或集团的利益。奥尔森认为是因为这种集团利益的共有性，意味着任何单个成员为这种共同利益做出的贡献或牺牲，其收益必然由集团中的所有成员所分享。因此。集团的规模大小与其成员的个人行为和集团行动的效果密切相关。奥尔森在他的代表作《集体行动的逻辑》一书中分别用“副产品理论”和“特殊利益集团理论”解释了不同规模利益集团的产生和发展。 　　第四，利益集团并不总是表现为固定的组织。根据利益集团的组织形式是否固定和正式，可以包括三类。第一类是正式组织，一般而言，政治压力集团通常表现为固定组织结构，如党派，具有明确的成员准入，共同的纲领目标，固定的组织机构和行为准则，拥有资金实力，具有明确的代理机构和代理人(如党派代表)。这类利益集团比较显性化，在争取本集团利益时力量相对强大。第二类可以称为固定组织。虽然有固定形式和称号，但比较松散，对成员的强制力不大，也没有资金来源。第三类属于非固定组织。成员具有共同利益，但对外没有称号，通常以分散的个人斗争的方式争取共同利益。这类利益集团具有隐性特点，只具有共同利益，共同行动特征模糊，难以有效争取集团共同利益。 　　不同利益集团之间存在着利益冲突，尤其在经济和政治领域，利益冲突具有多维性和迁移性。在经济领域，如果存在的ABc三个利益集团。A集团在某个问题上可能与B有相同利益，但与c有冲突，但在另一个问题上却相反，与c具有共同要求，而与B发生冲突。发生冲突的结果是各相关利益集团的博弈