我国银行效率与经济增长关系实证研究.docVIP

我国银行效率与经济增长关系实证研究 　　【摘要】本文结合国内外学者对银行效率和经济增长之间关系的研究，搜集16家上市银行的数据，从经营效率、竞争效率和信贷配置效率这三个维度，选取合适的银行效率指标来分析银行效率和经济增长之间的关系。经过单位根检验、协整检验和格兰杰因果检验来检验它们之间的相关关系，通过实证研究得到银行经营效率与经济增长负相关，而竞争效率、信贷配置效率和经济增长之间正相关。 　　【关键词】银行效率 经济增长 上市银行 　　一、引言 　　影响经济增长的因素有很多，研究这些影响因素是分析经济增长的核心。银行业作为我国经济增长的重要板块，探究商业银行与经济增长之间的关系，是研究经济增长的切入点。银行效率的提升势必带动银行业的发展，进而促进经济增长，因此研究银行效率与经济增长之间的关系具有一定的现实意义。本文借鉴国内外已有的研究成果，结合我国实际情况，本文利用16家上市银行的数据，选取恰当的银行效率指标和经济增长的指标，对我国银行效率和经济增长的关系进行实证分析。 　　二、实证分析 　　（一）样本的选取与数据来源 　　本文选取2008～2016年16家上市商业银行的季度数据进行分析，原始数据来源于Wind资讯数据库，经过加工处理，得到指标数据。本文研究的对象包括：北京银行、华夏银行、交通银行、南京银行、宁波银行、平安银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、中国工商银行、中国光大银行、中国建设银行、中国民生银行、中国农业银行、中国银行、中信银行。 　　（二）指标选取 　　结合国内外学者的研究，本文根据数据的可获得性及合理性，综合已有文献中的指标选取方法，选取一个经济增长指标和三个银行效率指标。 　　1.经济增长指标。用GDP增长率（RGDP）来衡量，反映我国经济每个季度的增长率。 　　2.银行经营效率指标。用资本积累率（SAVE）来衡量，即16家上市商业银行存款总额与当年GDP之比，表示资本积累对经济增长的影响。 　　3.银行竞争效率指标。用市场竞争度（SOCB）来衡量，即1/集中度，考虑到数据的可获得性，集中度用国有四大商业银行的存款总额与16家上市银行的存款总额之比来表示，对应的市场竞争度用16家上市银行的存款总额与国有四大商业银行的存款总额的比值来表示。从理论上来说，一般假设国有银行的效率比其他股份制商业银行的效率低，市场集中度高则行业竞争弱，也就是说如果银行的集中度高则表示竞争效率低下。 　　4.银行信贷配置效率指标。用贷款产出比（LOAN）来衡量，即GDP/16家商业银行贷款总额，反映了商业银行的贷款使用效率，该比值越高，表明商业银行的信贷配置效率对经济增长作用越大。 　　（三）单位根检验 　　单位根检验是变量分析的第一步，只有单位根检验的结果显示数据平稳，接下来分析协整检验结果才有意义。利用Eviews进行平稳性检验，根据经济增长率、银行经营效率、竞争效率、信贷配置效率的检验值绝对值与5%显著性水平检验值的绝对值大小判断，前者小，后者大，没有拒绝原假设，因此这些时间系列都是非平稳的。接着对变量进行差分，差分变量DRGDP、DSAVE、DLOAN、DSOCB的ADF检验值的绝对值均大于5%显著性水平上的临界值，这表明其在5%显著水平上都能拒绝存在单位根的假设，也就是说，所有差分变量在95%的置信水平下都是平稳的，因此该系列为单阶同整过程的平稳时间序列。 　　（四）协整检验 　　根据单位根检验的而结果可知，一阶差分变量是平稳系列，进而可通过协整检验来研究变量间的长期均衡关系，探讨我国银行效率指标与经济增长指标之间的协整关系。 　　利用计量软件进行各变量间的协整检验，根据检验结果可知，在5%的显著性水平下，即95%的置信水平下，经济增长率与银行经?I效率、竞争效率及信贷配置效率之间存在长期协整关系，鉴于本文研究16家上市银行效率与经济增长的关系，在此列出该关系标准化后的长期均衡方程： 　　RGDP=-4.577799SAVE+4.021377SOCB+1.035521LOAN 　　通过上述方程可以发现，经济增长率、银行经营效率、竞争效率、信贷配置效率在5%显著性水平下存在稳定的长期关系，其中经营效率与经济增长率之间存在负向变动的关系，竞争效率、信贷配置效率与经济增长率之间存在正向变动关系。 　　（五）格兰杰因果检验 　　根据协整检验的结果可知，银行经营效率、竞争效率和信贷配置效率与经济增长之间存在长期均衡关系，但是形成这种长期均衡关系的变量之间是否有因果联系还需要进一步进行格兰杰因果检验。根据格兰杰因果检验的结果可知，在90%的置信水平下，经营效率与经济增长率之间存在单向因果关系，而竞争效率和贷款产出比与经济增长之间无格兰杰因果关系。 　　三、结论与解析 　　（一）实证分