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浅析废旧金属再利用行业小微企业信用风险评估 　　【摘 要】论文首先分析了一些银行对废旧金属再利用型小微企业信用风险评估指标的非针对性，该非针对性直接导致了近50%优质废旧金属再利用型小微企业的信用等级过低；接着提出了银行评估废旧金属再利用型小微企业时要根??该类企业的行业特点，有针对性的重点考察存货价值、现金流量等关键指标等建议，随后又提出结合现金流量指标构建CFaR（Cash Flow at Risk）模型的建议；最后，基于我国当前严峻的环境危机以及该类行业的环保价值，建议政府为该类企业设立信用风险补偿金和给予财政性担保。 　　【Abstract】 This paper firstly analyzes the banks non-targeted credit risk evaluation index of the scrap metal recycling small and micro enterprises， which directly led to nearly 50 % high-quality scrap metal recycling small and micro enterprises get the low credit rating.Then the paper puts forward the suggestion that when the banks is assessing the scrap metal reuse small and micro enterprises， banks should focus on the key indicators such as inventory value， cash flow and other key indicators according to the industry characteristics of such enterprises.Next bring up constructing CFaR（Cash Flow at Risk） model combined with cash flow index. Finally， based on the current severe environmental crisis in China and the environmental value of such industries， it is suggested that the government should establish credit risk compensation and financial guarantees for such enterprises. 　　【关键词】废旧金属再利用行业；小微企业；信用风险评估 　　【Keywords】scrap metal recycling industry； small and micro enterprises； credit risk assessment 　　【中图分类号】F832 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）07-0124-02 　　1 引言 　　在环境问题日益严峻的今天，废旧金属再利用行业型的环保行业受到国家大力支持，发展前景较好。该类小微企业起步时，需要大量资金，但是由于银行评估该型企业时选取的评估指标不合理等原因，直接导致该型近50%的优质小微企业信用评级过低，使企业贷款困难，限制了企业的发展[1]。根据问题的原因，向银行提出对废旧金属再利用行业小微企业进行评估时要根据该类小微企业的特点选取存货价值和现金流量为指标等建议。在国家支持废旧金属再利用行业型小微企业发展的背景下，向政府建议采取行政手段（如出台相应政策）和经济手段（如建立财政性的担保公司）来指导银行对该类小微企业进行信用风险评估。 　　2 小微企业信用评级过低的原因分析 　　2.1 银行选取的信用评估指标不合理 　　目前我国信用风险评估中应用最为广泛的是信用评分模型，其中最具代表性的就是Logistic模型、Z-score模型，该模型首先是设置若干个风险评价指标，形成一个评价指标体系，对每一个指标赋予参考值，然后将实际值与参考值进行比较后得到该指标的得分，最后利用一定的方法计算出企业的综合得分，银行则据此做出贷款审批、贷款定价等决策[2]。这种方法存在明显的不足：风险度量的技术落后，过分依赖财务数据、资产质量、抵押品或担保质量，而这些正是小微企业很难提供的，尤其对于废旧金属再利用行业这种以流动资产为主以及劳动密集型的小微企业更不公平，因此评价结果的准确度不高。 　　2.2 政府支持力度不够 　　由于以往年度银行业小微企业不良率较高，银行从