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构造和谐金融生态环境以提高金融监管 　　金融系统在从简单到复杂，从低级到高级的演进过程中充满着优胜劣汰的生存竞争，可以说是一个具有许多生态学特征的系统。在金融业的发展过程中，各种金融组织之间及其内部，以及金融运行的外部环境之间，构成了一个彼此相互联系、相互依赖，又相互作用、相互制约的系统。因此，绝不能孤立地看待金融监管问题，除了监管者和被监管者两方面以外，我们还应该运用联系和发展的眼光，充分考虑到金融运行的外部环境对金融监管的影响和作用。我们认识到信息约束引致了金融运行环境的不理想，为了提高金融监管的有效性，实现金融业稳定有序、健康高效的发展目标，我们有必要在下文讨论如何构造和谐的金融生态环境。 　　 　　▲▲ 一、完善信息披露制度 　　 　　良好的信息披露是进行有效监管的基础。只有商业银行进行良好的信息披露，监管当局才能够及时、准确地发现商业银行的经营风险，有关监管措施才能及时到位；相反，如果没有一套有效的信息披露机制，银行监管当局也将难以取得真实可靠的监管信息。因此，良好的信息披露制度为银行监管提供了一种有效的手段。 　　（1）推进金融监管的透明度建设 　　由于市场上的道德风险和逆向选择是由信息不对称引起，因此，解决这两个问题的关键是尽可能增加信息的透明度。增强金融监管的透明度建设不仅包括商业银行的信息披露，还应包括金融监管当局的信息披露。 　　首先，要加强商业银行强制性信息披露制度的建设。通过监管当局及金融机构客观公正地向社会充分披露能够反映金融风险水平及其控制风险成本与绩效的数据资料，避免报喜不报忧的信息公开方式，能够使信息不对称程度降到最低。因此，必须最大限度地提高金融机构的信息透明度，在不损害银行和客户的基本利益的前提下，尽可能增加银行财务信息的公开性，确保信息披露的充分、及时和可靠性，以便市场参与者合理决策，加强社会监督。这需要国家在信息披露的立法及其制度安排方面做出进一步努力，一方面在合理界定监管当局信息公开与国家金融安全、金融机构商业机密与公开信息的基础上，制定《金融信息披露法》，该法不仅应该包括已出台的《商业银行信息披露暂行办法》的有关内容，还应包括监管当局和其他金融机构的信息披露规定。另一方面还应培育市场化的专业评级机构，对金融机构进行客观、公正的评级，增强市场监督。 　　除了提高监管对象的信息透明度外，还应注意监管者本身的信息透明与再监督问题，尽可能实行政务公开制度，全面充分地向外公布相关监管原则、方法、政策法规、操作程序、监管依据等，引进监管听证制度，尽可能增强监管政策尤其是决策过程的透明度以利于外界对监管机构的行为进行公正、客观的有效监督。 　　（2）以巴塞尔新资本协议为指引完善信息披露制度 　　从监管理念的角度看，在 2001 年的新资本框架中，市场约束与最低资本金约束以及外部监管一起，共同成为巴塞尔新资本协议框架的三大支柱之一。而从监管操作层面来看，市场约束的具体表现形式就是强化信息的披露。在我国金融监管实践中，以 2002 年颁布的《商业银行信息披露暂行办法》为标志，我国的信息披露改革有了很大突破，但是与巴塞尔新资本协议相比，还存在很大差距。因此，当前，我国金融业应以巴塞尔新资本协议为指引，加强信息披露制度的建设，从而改变信息约束对金融监管和金融发展的阻碍。 　　第一．构建信息披露的约束机制。信息披露的深度和广度是信息供给者与信息需求者之间力量均衡的结果。因此，首先要严格规定披露的供给者对信息披露所负的责任，减少信息披露过程中的阻碍。从对制度的反应和行为动机两方面考察，金融机构的管理者显然比具体操作者更关心信息对自身的影响，所以确立信息提供机构的管理层为提供主体，并严格规定披露主体对信息披露行为负主要责任，能够使其行为更加规范，从而达到减少信息阻碍的目的。其次，要通过各种方式创造合格的信息需求主体。在向市场披露的层次上，要通过宣传教育，树立公众的风险意识和债权人意识，逐步加大市场对内部信息披露的压力；在向监管当局披露的层次上，要明确规定监管者的职责，严格追究失职责任，提高其获取信息的主动性；在向内部管理者披露的层次上，要构造权责对称的约束机制，加强上级对下级的信息要求。 　　第二．分步推进信息披露制度的建设。从国际银行业的发展来看，虽然加强信息披露，进一步提高商业银行的透明度已是大势所趋，但信息披露的内容和程度要与我国的市场化程度和商业银行的经营管理能力相适应。因此，在借鉴外国经验的基础上，当前我国应逐步地、分阶段地推进信息披露制度的建设。一是在披露内容的要求上循序渐进，区分核心披露和补充披露，近期以巴塞尔新协议的核心披露为主；二是先定性信息披露，再逐步增加定量信息披露的要求。 　　第三．调整我国信息披露的会计核算标准，与国际监管要求相统一。随着中国加入世贸组织以