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试析我国保险资金运用法律监管制度完善 　　摘要：保险资金运用已成为保险经营中不可或缺的重要环节，资金运用的收益成为弥补承保亏损和追求高效益的主要渠道。为防止保险公司在资金运用上的盲目性和投机行为，保证保险公司有足够的偿付能力，维护保险利益人的利益，各国在法律上都规定了保险资金运用的监管，但我国法律对此规定存在缺陷，针对我国相关法律制度不足本文提出完善我国保险资金运用监管法律制度的立法设想，从外部和内部两方面互为补充构建完善的符合国情的监管法律制度。 　　关键词：保险资金；法律监管；完善；运用 　　中图分类号：DF438??4文献标识码：A文章编号：1006-723X(2007)01-0043-06 　　 　　保险资金运用，是指保险组织在经营过程中，将积聚的部分保险资金用于投资或融资，使资金增值的活动。〔1〕(P336)随着金融全球化，金融市场创新与发展，世界保险业投融资功能日渐突出，保险公司已成为既具有经济保障功能又具金融服务功能的重要金融机构。特别是保险业的发展，加剧了保险市场竞争，致使保险组织直接业务承保利润普遍下降甚至亏损，保险资金运用已成为保险经营中不可或缺的重要环节，资金运用的收益成为弥补承保亏损和追求高效益的主要渠道。 　　保险资金运用以保险公司拥有一定数量的闲置资金为前提，保险公司可运用资金，除自有的资本金以外，主要是各种准备金，包括未到期责任准备金，未决赔偿准备金，总准备金以及保险保障基金等。可见保险可运用资金主要是通过众多被保险人缴纳保险费而建立起来的，保险资金运用是保险公司一项重要的资产业务，它直接关系着保险公司经营的稳定。2006年6月国务院发布的《关于保险业改革发展的若干意见》（俗称“国十条”）也为我国保险资金运用提供了广阔的空间，但也带来了相关风险因素，有些可能在短时间内形成系统性风险，为防止保险公司在资金运用上的盲目性和投机行为，保证保险公司有足够的偿付能力，迫切需要加强保险资金运用的监管。 　　 　　一、我国保险资金运用法律监管制度的缺陷 　　 　　随着保险市场竞争激烈，加强保险资金运用已成为保险组织的必然选择，但保险资金运用技术性强、涉及面广、风险大，政府必须加强对保险资金运用的监管。需要注意的是监管离不开法律，离开了法律，保险监管机关监管就失去监管的基本前提，使监管活动无法可依、无所适从，失去监管标准、权威和手段，造成权利滥用，保险监管机构就无法树立其地位和权威，而且保险资金运用机构的行为也会失去规范、约束、指引和保障。政府通过制定法律法规对其进行监管，通过立法部门制定相应的法律法规，明确保险资金运用的范围、政府监管目标、监管方法等内容，使政府监管做到有法可依，保证保险资金运用监管部门的权威性，世界上大多数国家在法律上规定了对保险资金运用进行监管。我国保险资金运用监管的法律依据是2002年10月修改并于2003年1月1日起施行的《保险法》105条第3款：“保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则，并保证资产的保值增值。保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险业以外的企业。保险公司的资金和具体项目的资金占其资金总额的具体比例，由保险监督管理机构规定。”，其后，中国保险监管委员会陆续颁布《保险公司管理规定》、《保险公司投资企业债券管理暂行办法》、《保险资产管理公司暂行规定》、《保险资金运用风险控制指引（试行）》、《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》和《保险机构股票投资管理暂行办法》等行政规章对保险资金运用行为进行监管。我国现行的监管制度存在较多缺陷，这些缺陷主要表现在以下： 　　 　　(一)监管过于严格，资金运用渠道少 　　根据我国相关法律规定，保险资金运用范围窄。由于过分强调安全性原则，我国保险公司的投资一般只运用于银行存款、国债以及有关政策规定的证券投资基金等领域上，投资结构单一。但实际上银行存款和国债均属于利率产品，随着央行的连续7次降息，保险资金的资金运用收益率由10%下降到3%左右，效益低下，其实际收益率已远远不能满足保险公司生存和发展的需要。〔2〕(P29) 　　这样，单一的投资结构导致保险资产利率高敏感性、收益低下，不利于保险业自身发展，而且投资形式的单一，违背投资风险组合原理，使保险公司不能通过多样化投资分散非系统风险，影响保险公司实际经营业绩。 　　 　　(二)监管专业化水平不高，现代监管体系及其运转机制尚未建立 　　目前我国监管采取的是较严格的实体监管方式，注重业务管理，监管的行政色彩很浓，处理问题是通过发号行政命令，采取“一刀切”的方法，带有计划经济色彩，监管在一定程度上限制了保险公司经营的自主权，监管效果不佳。同时监管技术相对落后，