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我国利率市场化改革和风险探析 　　【摘要】利率反映了借贷资金的价格，是国民经济非常重要的指标。只有将利率市场化，才能更好地反映借贷市场的供求关系。利率市场化已经成为当今世界各国非常重要的经济政策，目前，我国对利率的市场化进行了不断的创新，并且在最近几年取得了一些实质性的进展，但由于一些客观环境的限制，利率市场化还没有完全实现，新的经济形势使得进一步改革和推进利率市场化发展至关重要。本文将会针对利率市场化的内涵进行介绍，同时分析了我国利率市场化改革和探析的重要性，并针对其中具体的问题提出了一系列的解决措施。 　　【关键词】利率市场化 改革 风险 　　引言 　　纵观近几十年的世界经济，利率市场化是世界各国普遍推行的一项经济政策，无论是发达国家，还是新兴的工业化国家，都在积极推行本国的利率市场化。我国的利率市场化起步于19世纪末，并且以银行间拆借利率作为基本标志，如今我国的同行的债券市场利率、拆借利率以及贴现利率等都逐渐的实现了市场化的定价，而且对于外币也基本实现了利率的市场化，但还需要进一步放开存款利率的上限以及贷款利率的下限。 　　一、利率市场化的含义 　　利率市场化所提到的利率水平通常是由市场的供求关系来决定的，具体方面主要包括了利率传导市场化、利率决定市场化、利率管理市场化以及利率结构市场化等。换句话说，就是将市场中利率的决定权让位给金融机构，然后金融机构再根据自身资金的供求情况来决定金融市场未来的动态情况，从而对利率水平实现了自主调节，这个环节主要是以中央银行的基准利率为基础的，由市场的需求情况来进一步决定贷款利率的形成机制。 　　二、我国推行利率市场化的必要性 　　近些年来，我国的经济得到快速发展的机会，因此对其金融资源进行合理的配置显得尤为重要。然而传统的利率管理体制不仅会对市场价格进行分格和扭曲，而且还严重阻碍了市场对金融资源的合理配置，因此，在我国推行利率市场化改革变得迫在眉睫。利率市场化可以有效的发挥我国市场的主导地位，其通常通过以下四个方面给予体现的：一是由于长时间的利率管制导致我国的商业银行形成了依靠规模和利差增长来获得盈利，利率市场化的出现可以为我国各商业银行的运行提供全新的发展模式，从而转变了传统的盈利模式。二是较高的通货膨胀将会严重影响银行系统的资金流动情况，而且为了躲避利率管制则进一步加剧了该现象的发生，从而更加的倾向于存款理财化。三是我国已存的传统利率管理制度导致我国信贷资源比较吃紧，同时民间对信贷的需求又是比较高的，因此迫切需要建立一套合理的利率管理体制，以更好对资金流动进行指导，保证有限的信贷资源得到合理的利用。四是随着资本项目的自由化以及人民币的国际化也加快了我国利率市场化的发展进程。 　　三、推动我国利率市场化改革的重要性 　　根据市场的供求关系建立一套利率市场化的管理机制，是我国利率市场化改革的主要目标。虽然中央银行可以借助一定的手段对我国利率市场进行调节和控制，但是市场在金融资源调控的过程中仍占有不可或缺的作用，这也进一步说明了推动利率市场化的重要性。 　　（一）利率市场化推动了金融资源的合理配置 　　利率市场化不仅提高了我国市场运行的效率，而且还促进了我国经济的正常运转。我国处于发展中国家，低利率管理制度导致的金融现象比较普遍。同时在这样的经济体制下，通常将金融市场分成了两部分，即依靠政府利率管理制度的市场和非官方的自由市场，前者的资金主要流向低效率的政府部门和国有企业，一般来说，后者的利率通常要高于前者，大多数中小企业可以在较高的利率市场中实现融资，从而有效的增加了融资的成本，但是这样的市场分割和价格歧视的状态大大降低了金融资源配置的有效性，不利于经济的可持续发展。 　　（二）利率市场化有助于缓解中小企业融资难的问题 　　长期以来，我国的利率市场化并未完全形成，导致一些中小企业一直存在融资方面的难题，究其主要原因还是因为利率未实现市场化，导致银行很难依据企业的信用程度、发展情况以及隐藏的风险等级等进行利率水平的合理制定，从而难以实现银行风险和利润的最小化需求。各个银行资金的定价权的缺失，使得银行对于那些风险程度较高的企业缺乏一定的贷款兴趣和积极性。 　　利率市场化可以有效的改善我国企业所处的融资环境。一方面，其为利率的浮动提供了较大的空间，从而增加了我国各个银行对不同中小企业贷款的积极性。只要银行能够利率风险中获得利益，银行就能够为中小企业提供所需贷款，从而更好地满足中小企业发展过程中的融资需求。在利率市场进行市场化改革后，收益和风险往往是对等的，这有助于提高商业为企业提供贷款的积极性。另一方面，利率市场化也促进了商业银行间合理、有序的竞争，有助于提高我国商业银行的整体竞争力，也有助于改善我国中小企业的融资环境，中小企业将会获得更多的银行信贷资源。