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上市公司应收账款管理的策略分析 　　 　　【摘要】本文详细的论述了应收账款管理中的加强应收账款的事前防范，强化应收账款事中管理，事后监督好，减少应收账款风险的管理方法，另外还借鉴国外先进的经验，提出了应收账款保理和证券化。 　　【关键词】应收账款；保理；证券化 　　 　　近年来，随着市场经济的发展，商业竞争越演越烈，信用交易在上市公司之间发挥着越来越重要的作用。上市公司在赊销过程中一方面刺激销售，增加利润。另一方面势必损失了可以利用的机会成本，并增加坏账风险；相反应收账款投资的减少，一方面减少机会成本和坏账损失，另一方面又影响销售收入，减少了企业利润，所以如何监控应收账款发生以及如何处理企业的不良债权等问题，已经成为企业管理中不容回避的一个重大课题。 　　应收账款管理的内容就是降低应收账款管理成本、尽量减少管理费用和坏账损失；降低存货变现周期，加快流动资金周转以及持续增长销售，维持良好客户关系。 　　本文从如何将应收账款处于有效的管理及控制之下，以及如何加强对应收账款的内部控制角度研究了上市公司应收账款管理策略问题。 　　一、上市公司应收账款管理中存在的问题 　　（一）上市公司的应收账款数额巨大 　　下表为近几年我国沪市上市公司应收账款占流动资产总额的比重： 　　从大体上来看我国沪市上市公司应收账款占流动资产的比重历年来普遍比较高，虽然09年有些回落，但是10年又立刻升到18.94%，流动资产中有五分之一是应收账款，而这是沪市上市公司的总体数量，不外乎其个别企业所占比例更高。2010年中期沪市上市公司应收账款1503亿元同比2009年中期1259亿元增加了19.38%。[1] 　　（二）坏账比率增加，风险加大 　　我国企业的平均坏账率是5%-10%，账款拖欠期平均是90多天，而市场经济发达的美国，平均坏账率是0.25%一0.5%，账款拖欠期平均是7天，相差10多倍。我国应收账款坏账率处于较高水平。[2] 　　我国的相关会计制度对应收账款坏账准备的计提只做了原则上的规定，对于准备计提比例都由企业自行根据情况确定，例如在采用账龄分析法计提坏账准备的上市公司中，对1-2年内的应收账款计提坏账准备的比例自5%-10%不等；2-3年内的计提比例15%-30%不等；3年以上的应收账款计提坏账准备的比例自30%-80%不等，而根据统计我们国家上市公司计提坏账准备的比例大大高于国际平均水平。这就造成了部分上市公司通过不确定的计提比例，以应收账款的增减来调节利润，多数表现为虚增利润。[3] 　　（三）信用管理机制不健全、不科学 　　对于我国的上市公司，其信用管理的水平参差不齐，有的企业建立了较为完善的信用管理体系，并且颇有成效，但就整体水平而言还比较落后，信用管理不是很到位。为了扩大市场，很多上市公司对客户实现“双宽政策”，不仅信用标准宽，信用条件也宽，对客户信用状况缺少相应的信用档案资料，也未对客户的信用状况进行认真评估，就盲目将商品赊销出去，不仅赊销期长，而且金额大。 　　据分析中国企业因为信用缺失而导致的直接和间接的经济损失高达5855亿元，相当于中国年财政收入的37%，中国国民生产总值每年因此至少减少二个百分点。具体说，中国每年因未能追回债务造成的直接损失约为1800亿元，由于合同欺诈造成的损失约55亿元，由于产品质量低劣或制假售假造成的各种损失达2000亿元。 　　二、应收账款管理的目标 　　应收账款的存在本身就是一个产销的统一体，企业一方面想借助它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争能力，同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏账损失等弊端，如何处理和解决这一对立又统一的问题，便是企业应收账款管理的目标。 　　企业的任何一个细分目标都是在总体目标的指引下制定和实施的，应收账款管理的目标同样如此。企业应该根据销售计划制定出计划的应收账款与销售额的比率。这一比率可以细化为如下指标：平均应收账款周转天数、应收账款账龄分析、赊销期、被拖欠货款占销售额的百分比、坏账损失数量、因赊销政策造成定货延迟或损失。以上六个指标中，前五个指标是比较容易收集信息和数据，而最后一个指标相对难以度量，这主要依靠销售人员的收集和判断。根据以上目标，管理部门的工作目标重点主要体现在以下方面： 　　（一）评估客户的风险，在可接受的风险限度内帮助销售部门尽可能的扩大业务量。 　　（二）通过赊销和回收货款管理，实现现金回流，减少应收账款的资金占用，改进资产质量。 　　（三）控制风险销售，把坏账损失压低到可接受的水平。 　　（四）改进与客户的关系，增加客户的忠诚度。[5] 　　三、应收账款的管理主体 　　（一）销售部门负责信用销售和收账 　　目前有些公司采用的就是销售部门负责信用销售和收账，这