如何进行会计分析..docVIP

如何进行会计分析 会计分析又称会计质量分析，有时亦称盈余质量分析， 就是评估财务报表信息的质量，其目的在于评价企业的会计 系统将真实情况表达出来的程度。因此，举凡直接或间接影 响会计质量的因素都会对财务分析产生一定的影响。这些直 接或间接影响会计质量的因素有制度上的，如会计准则的负 面影响；有难以避免的预测误差，如对应收账款坏账准备计 提比率；管理当局对会计政策的选择等等。因此，在进行会 计分析时，我们认为应主要从以下几个方面来努力消除这些 影响： 、界定关键性的会计政策与会计估计。财务报表分析 的主要目的之一在于评估公司对于一些关键性因素与风险 的管理成效。而与关键性因索有关的交易，其会计处理方式 直接影响到会计利润的表现，因此在会计分析中，分析人员 应先界定与关键性因素及风险相关的会计政策与会计估计 有哪些，并评估其是否合理。例如，在租赁业务中，出租设 备租赁期终了时的残值估计，直接影响到价格与租赁合同的 签订，从而正确的估计是一项关键性因素，因为残值多寡直 接影响到账面上的利润与资产。如果高估了残值，公司就面 临未来大额冲销的风险。 二、评估管理当局在重要会计项目上所享有的会计弹性 程度。由于各产业的关键性因素不同，因此所属企业在其关 键性会计政策与会计估计方法所享有的弹性便有所不同。有 的会计政策与会计估计必须受到会计准则的束缚，有些则具 有很大的弹性。例如销售费用与广告费用是服务性行业最重 要的投资之一，但是在入账时，仍需全数以费用入账；另一 方面，银行业的信用风险管理是关键性因素之一，对于如何 估计坏账，管理当局却享有很大的弹性；软件开发行业也可 以自由选择在哪一个阶段将其开发费用资本化。可见，不同 产业因关键性因素的不同，管理当局在重要会计处理上所能 得到的弹性空间也不相同。 若是管理当局在关键性因素的会计处理上没有弹性，则 会计信息对于了解该公司实际状况的帮助就相当有限。相反 如果企业有很大的弹性的话，会计数字就有相当的信息潜力 蕴含其中，此时管理当局的诱因与心态就值得深入了解了。 三、评估管理当局如何把握其弹性，以及在其会计政策 背后的可能动机。企业管理当局既有会计处理的弹性空间， 就可以自主决定是否将公司的实际经济状况传迗出来，或是 隐匿起来。以下几种情况应该引起注意： 1、公司的会计政策与行业一般状况有何差异？如有所 不同，是否因该公司的竞争策略具有独特性？ 2、管理当局是否处于盈余管理的高度诱因中？例如， 当企业财务状况濒临违反负债合同条款的边缘时；管理者眼 见难以达到业绩标准时；管理当局本身拥有相当的公司股份 时；某种入账方式具有节税效果时等等。 3、 该公司曾否更改过其会计政策或会计估计？更改的 理由是什么？更改造成的影响是什么？ 4、 该公司过去的会计政策与会计估计是否符合实际？ 举例来说，财务季报不需经过严格的核查审计，管理当局即 可能在其中高列收入、低报费用，以美化账面，但到了年底 查账，将迫使其对第四季的报表进行大幅修正，以冲销前面 的“误列”项目。也有些公司的商誉摊销，早期为了提高账 面盈余而低度摊提，使得后期不得不大笔摊完，这或许也提 供了该公司曾进行盈余管理的线索。 四、评估企业披露的财务报表信息质量与深度。分析师 利用财务报表了解企业财务状况的难易，取决于管理当局的 态度。财务信息披露的质量是评估企业整个会计质量很重要 的一环。在评估披露质量时，应检视下列问题：该公司是否 提供适当的披露，得以评估公司的经营策略与经济结果？附 注中是否允当说明主要会计政策与假设及其背后的逻辑？ 该公司是否允当解释当前效绩？面对揭示在即的坏消息，管 理当局的态度如何？是否允当解释效绩不良的原因？公司 对于促进与投资人的关系是否持积极态度？具体的促进方 案是什么？ 五、留意需要进一步调查或了解的问题。在公司经营的 过程中，或是在财务报告中，有些问题直指会计质量的可疑 之处，当然不可忽略。以下试举几个具体的例子： 1、 出现非预期的会计改变，特别是效绩不良时。这可 能意味着管理当局利用会计弹性来粉饰财务报表。 2、 发生使利润大幅增加的非预期交易。当效绩很差时， 公司可能利用资产负债交易，实现利得，美化效绩，例如出 售资产、以债换股等。 3、 出现预期以外的大额资产摊销。这可能是公司管理 当局反应缓慢，在进行会计估计时未将企业环境的变化考虑 进来；也可能是企业经营环境发生了出人意料的变化。 4、 出现大额关联方交易。关联方交易往往欠缺市场的 客观性，会计估计容易失之主观。 以上所列的是潜在会计质量不良的若干问题，但是，在 下结论前应先作进一步的分析。因为每一个问题后面，可能 同时有好几种不同的理由，有些是基于正常经营基础的，有 些才是有会计疑虑的。换句话说，这些问题仅是分析之始， 而非分析的目的。发现这些