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财务视角下中小企业创新能力评价的体系的研究 　　摘要：中小企业是国民经济和社会发展的重要力量，在推动经济增长、优化产业结构、技术创新等方面发挥着重要作用。创新能力是中小企业可持续发展的重要支撑，同时也是其核心竞争力的重要表现，提高中小企业的创新能力，对促进中小企业自身健康持续发展，推动整个社会创新水平的提高具有重要意义。在文献研究和调查的基础上，本文运用层次分析法，基于财务的视角，对中小企业的创新能力进行了量化设置，构建了由创新潜力、投入水平、创新绩效3项一级指标、7项二级指标、16项三级指标构成的创新能力财务评价指标体系，并确定各层次指标的权重系数。研究结果显示，要提高中小企业的创新能力，首先要提高中小企业的产品和研发收益，提升创新绩效水平;其次要加大中小企业技术研发投入，提高投入水平和质量;最后要通过提高融资能力和资本发展能力，进而增强中小企业的潜在创新能力。 　　关键词：财务视角 中小企业 创新能力 评价指标 　　 一、引言 　　 中小企业是国民经济的重要组成部分，为经济发展、社会稳定做出了不可估量的贡献。随着经济新常态的来临，中小企业面临一系列严峻挑战，唯有通过技术创新、提高创新能力才能适应新常态、引领新常态。而对中小企业创新能力进行评价则是促进其创新能力不断提高的有力措施，目前国内关于中小企业创新能力的评价大多是围绕技术研发能力、人才状况、技术创新能力水平、创新环境、创新资源等方面展开的，从财务视角对中小企业创新能力进行评价的研究文献少之又少。而财务状况最能直接反映企业的经营绩效和经营潜力，因此，从这一视角构建中小企业创新能力评价指标体系，不仅在理论上有所创新，更重要的是在直观评价上更具说服力。鉴于此，本文借助层次分析法，从中小企业的创新潜力、投入水平、创新绩效等三个方面出发，构建一套基于财务评价的中小企业创新能力评价指标体系。 　　 二、财务视角下中小企业创新能力评价指标选取 　　 根据企业生命周期理论，从企业创立初期、成长投入期和产出期三个不同阶段对其创新能力进行考察。同时，搜集现有的关于中小企业创新能力研究的有关文献，对中小企业管理者、财务主管以及相关评价机构、政府科技创新管理部门等进行调查和座谈，综合上述因素，本文选取三项一级指标、七项二级指标、十六项三级指标作为中小企业创新能力的财务评价指标。 　　 （一）创新潜力。创新潜力是中小企业在初创期表现出来的未来创新持续能力，创新潜力强的企业所取得的创新成果显然会大一些，企业的市场空间也必然要广一些。在初创期，衡量中小企业创新潜力的财务指标主要有融资能力和资本发展能力两个方面。企业的融资能力越强，其价值的创造性也就越强，进而可以为企业持续创新提供有力的资金支持和物质保障。融资能力通过企业的内部融资能力、外部融资能力和债务融资能力来体现。内部融资能力主要依靠企业内部积累来实现，是企业盈利水平的直接体现;外部融资能力是指企业通过吸收外部资金或在债券市场发行有价债券进行融资的能力;债务融资能力则是通过向金融机构借债的方式获得资金的能力。中小企业的资本发展能力是体现企业成长性的重要指标，它具体包括企业的资本积累率、利润增长率和资产增长率三个方面。其中资本积累率是指所有者权益的年度增长比例，反映了企业资本积累和增长的强度，资本积累率越高意味着企业创新成功的几率越大。利润增长率代表着企业净利润的增长幅度和企业的整体经营状况，利润增长率越高意味着企业创新的后续支持越大。资产增长率反映了企业资产规模的年度变化情况，资产增长率越高，表明企业的创新活动保障越强，企业的创新能力持续性也越高。 　　 （二）投入水平。投入水平主要是指创新方面的投入水平，只有充足的创新投入得到保障，才能为企业的创新活动提供支撑。创新投入具体包括资本投入、人员投入和设备投入三个方面。资本投入也即技术研发经费投入，它是企业技术创新的资金保障，技术创新投入总额是技术研发所需的总费用，技术创新投入强度是技术投入资金总额与产品销售收入之比，它表明了产品单位销售额的技术投入力度。企业只有资本投入还不足以创新，创新的根本必须依靠人才，因此，人员投入十分重要。人员投入指标包括企业从事技术研发的科技人员总量和科技人员投入强度，前者很容易理解，后者是指科技人员的薪金与企业全体员工薪金之比，这一指标充分说明了企业对科技研发人员的物质激励程度。设备投入是指企业对科技创新活动所需的设备进行的投入，包括购买设备和租赁设备。设备的投入比例是指对科技创新设备投入资金占企业总投入的比重，设备新度系数则反映了科研设备的新旧程度，一定程度上也表明了企业对技术创新的投入频度和力度。 　　 （三）创新绩效。创新绩效是直观反映企业技术创新活动的指标，它是企业科技创新活动的成果体现，企业的创新能力越强，其创新绩效也越高。中小企业的创