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资本维持的原则之解读 　　摘要：资本维持原则要求公司保有与其在登记机关登记注册具有公示意义的，债权人于之有信赖意义的注册资本之实质财产，且该财产是公司实质拥有的非债务性资产。资本维持原则中，“资本”即为会计制度上的注册资本或实收资本或股本，而并非总资产，亦非没有现实可确定的公司“财产”。财务报表中的注册资本是形式资本，一般在对外公示时是固定不变的，而要判断此形式意义上的资本是否真实可靠则需借助判断资本是否维持的公式，即为：所有者权益或净资产大于等于注册资本。从会计等式出发，可以推导出资本维持的多项举措。 　　关键词：资本维持原则；会计视角；现实解读 　　中图分类号：F275 　　文献标识码：A 　　文章编号：1004-0544（2012）12-0124-04 　　现实是唯一的基础，不管资本维持原则是怎么产生的，抑或其发展历程，我们只要把握好资本维持原则的目的以及现行的资本维持原则，以其目的为标准，评比现实中的资本维持原则的优劣，取其精华，弃其糟粕，不断修缮资本维持原则的内容，而不是紧盯原有历史制度，固守其本，这是不符合事物发展的规律。资本维持原则作为大陆法系公司法三原则的核心命题之一。颇得学者们的关注。不少人从大陆法系中探析资本维持原则的产生以及其他国家资本维持原则的运行机制，然则对于中国现行公司法资本维持原则很少从本土或者中国特色的角度现实地审视中国现行体制下的资本维持原则，本文从会计角度阐释资本维持原则在中国的状态，不涉足其肇始。 　　会计是一国现行的企业财务制度，它具有很强的时间性与现实性，从会计角度看待资本维持原则是最具有现实意义的。这是研究一国公司法中资本维持原则最实际的工具，因为每一个企业都必须按照当下的会计制度进行财务会计核算，上市公司还需要对外公布其财务报告。判断一个企业主体是否坚持了资本维持原则，唯一可能的就是从其财务报告的数据中去分析，这是最直接、最现实的依据。离开会计制度对企业资本维持原则的探究都只能是理论的架构分析，在现实操作中缺乏基础支撑。 　　一、资本维持原则之价值 　　物之于主体的存在在于其价值，没有效用的物，我们无需耗费大量的成本以求无价之果。资本维持原则之所以存在，在于其存在的价值，然而对资本维持原则的价值，不同的人又有不同的观点。“在资合公司中，注册资本构成了独有独立人格公司的存在基础，为公司最初的经营提供了必要的公示财产，并进一步形成向第三人借款的信用担保基础。”“在公司有限责任的制度前提下，股东倾向于滥用这种人格，将公司经营失利的风险转嫁给债权人。现实中，一个经营良好的公司无疑是投资人即股东的，而一个经营失败的公司常常则是留给债权人。公司法人需要在法人独立人格和有限责任的基础上实现股东与债权人之间的利益平衡，而公司资本制度则被用来实现这一功能。”公司资本不仅是公司赖以生存的物质基础，也是公司对债权人的总担保。公司成立后的经营活动中，由于盈利或亏损，以及财产的无形耗损都将使公司的实有财产价值高于或者低于公司在登记机关登记注册的资本数额，使公司资本维持成为一个变数。“当公司的实际财产价值低于其资本时，就必然使公司无法按其资本数额来承担财产责任。为防止因公司资本的减少而危害债权人的利益。同时也为了防止股东对盈利分配的过度要求，确保公司本身业务活动的正常开展，各国公司法都确认了资本维持原则。”“资本维持并不是单纯要求公司必须维持资本而不得致其减损，而是禁止公司将资本非法返还给股东。从某种意义上说，资本维持原则中的维持，只能是相对维持，而非绝对维持。绝对地化解债权人面临的各种可能导致公司资本减损的风险，是资本维持原则不能完成的任务！” 　　简而言之，公司资本维持原则的目的在于保障债权人的利益，其价值在于防范所有权人滥用公司有限责任，最终实现公司健康运作从而间接保证市场有序地发展。无论从何种角度理解该原则。其都表明着一种内涵，即公司需保持与其在登记机关登记注册具有公示意义的。债权人于之有信赖意义之注册资本的实质财产，且该财产是公司实质拥有的非债务性的资产。简而言之，即在会计制度下公司财务报表中的净资产值需与注册资本值相当或者大于注册资本值。 　　二、资本维持原则的解读 　　资本维持原则之关键在于“维持”，但是若对“资本”的界定都不甚清晰，“维持”也将无从谈起。遗憾的是，不少学者对资本各执一词，殊不知，资本之外延必须统一、明确，还必须是现实、且可操作的。只有在一个平面上的话题才有探讨之余地，连资本都不能统一在一个范围内，那么彼此将没有探讨的根据。资本明确了，维持就有了客体，资本维持原则才有了现实的理论意义。 　　（一）“资本”的内涵与外延 　　“我国理论界一般把资本维持原则定义为：公司在存续过程中，应当维持与其资本额相当的财产，其目的在于以具体的财产充实抽象资本，保证公司