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我国保险资金投资养老产业剖析 　　［提要］人口老龄化使养老产业的逐步发展趋于市场化，吸引了保险公司的目光。本文基于我国养老产业发展状况，分析保险资金投资养老产业的可行性、面临的困难及应对措施。 　　关键词：保险资金；投资；养老产业 　　中图分类号：F84文献标识码：A 　　收录日期：2012年3月28日 　　人口老龄化是当前全世界面临的共同课题，“未富先老”的中国比世界上任何国家的养老问题都更加严峻。人口老龄化使养老产业的逐步发展趋于市场化，吸引了众多机构投资者的目光，而保险公司也开始了对保险资金介入养老产业的研究。 　　一、我国养老产业发展状况分析 　　在国外，没有“养老产业”或“老龄产业”的提法，只有“银色产业”和“健康产业”的概念，因此养老产业是具有中国特色的理论概念。在我国，养老产业被普遍认为是一个专门为老年人提供产品和服务的行业。 　　（一）我国老龄人口现状。根据全国老龄工作委员会发布的研究报告，中国已于1999年进入老龄社会，目前趋于加速发展，呈现出老龄化、高龄化、空巢化的特征。据统计，我国老龄人口2010年达1.74亿，约占总人口的12.78%，其中80岁以上高龄老年人达到2，132万，占老年人口总数的12.25%，而且正在以每年3%以上的速度快速增长。预计到2020年，老年人口将达到2.43亿，约占总人口的18%。 　　（二）我国养老产业需求分析。从年龄层次上来看，一般年龄越大，对社会养老服务的要求也就越多，趋向于机构养老的比例也就越大。根据对成都城区老年人的调查，愿意到养老院的老年人中80岁以上的占51.5%。 　　从家庭结构来看，空巢化加速，失能老人增加。而独居老人对养老机构的需求要高于其他家庭结构的老人。据调查显示，2010年末全国城乡部分失能和完全失能老年人约3，300万，占总体老年人口的19%，老年人照料问题日益突出，产生了对养老市场的潜在需求。 　　从我国养老机构提供的服务来看，主要提供基本的生活照料，而老年人需要更加专业的医疗护理、保健，需要文化、娱乐、体育等精神生活，需要问候、谈心、咨询和热线服务等精神慰藉服务。因此，需要不同层次的养老机构提供差异化的养老服务，以满足老年人不同层次的养老需求。 　　从老年人的购买力来看，老年人处于家庭周期的空巢期，子女已成家立业，经济负担较轻，老年人这些收入和积累基本上可以用于自我消费。因此，老年人在养老方面的购买力强劲。 　　（三）养老产业供给分析。养老产业供给乏力。截至2008年底，我国各类老年福利机构37，623个，养老床位245万张，仅占60岁以上老年人口的1.5%，不仅低于发达国家5%～7%的比例，而且也低于一些发展中国家2%～3%的水平。同时，老年消费品市场目前还处于起步阶段，具有很大的发展潜力。此外，从养老服务队伍来看，全国老年福利机构的职工只有22万人，其中取得养老护理职业资格的仅有2万多人。 　　二、我国保险资金投资养老产业的可行性 　　投资养老产业拓展了保险资金的投资渠道。国家老龄委的数据显示，中国老年人的消费需求已超过1万亿元，而当前每年为老年人提供的产品总价值却不足1，000亿元。供需差距给养老产业带来了巨大的投资价值，为保险公司的纵深发展提供了机遇。保险作为社会保障体系的重要组成部分，将保险资金投入养老产业，还可以充分发挥保险在健康管理和医疗服务等方面的优势，为老年人提供增值服务，完善养老产业链的发展。 　　保险资金与养老产业有着很好的契合点。养老产业资本回收期长、回报率低使其不能很好地吸引追求短期资金，最终因资金不足而发展滞后。保险资金的规模性与长期性，恰好符合养老产业的资金要求，成为其发展的重要血液。保险资金投资养老产业不仅可以有效地解决养老产业资金不足的问题，推动养老产业的快速发展，还可以实现保险资金的保值增值。 　　此外，保险资金与养老产业在技术和管理方面也具有内在优势，能创新产品和服务。如提供长期护理保险等，现实养老产业与商业养老保险的联动发展，为养老保障体系建设提供服务。 　　保险资金投入养老产业符合国家相关政策。2008年国务院办公厅《关于当前金融促进经济发展的若干意见》中明确提出：“支持相关保险机构投资医疗机构和养老实体”；新《保险法》第106条明确指出：“保险资金可以投资不动产”，为保险资金投资养老产业、参与养老社区的建设开辟了通道。2009年中国保监会正式批准泰康人寿的第一个养老社区投资试点项目；2010年底“合众人寿健康社区”也在湖北武汉蔡甸区投入建设；中国人寿也在积极备战投资养老产业。 　　综上所述，保险公司参与养老产业建设既可以提供长期稳定的资金来源，也有利于实现养老保险、健康管理和医疗服务资源的对接整合，提高养老保险体系的服务质量和运行效能。 　　三、我国保险资金投资