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我国商业银行实施经济资本管理初析 　　［摘 要］近年来，随着对风险和价值概念的强化，国内多家银行开始尝试建立经济资本管理体系，以健全资本约束机制，优化财务成果。笔者对我国五家大型商业银行实施经济资本管理的情况进行了考查，结果显示实施经济资本管理使基层商业银行的经营行为、管理水平、内部控制及业务发展等方面产生了显著变化，取得了一定的成效，但由于各种历史和现实制约因素的存在，经济资本的功能与作用还未充分发挥。?? 　　［关键词］商业银行 经济资本?? 　　 　　一、经济资本管理实施概况比较?? 　　 　　(一)五家银行实施时间较为集中但进程不尽一致。各行中除建行起步较早，于2002年即开始着手外，其余各行实施时间均集中在2005―2006年，各行对引入经济资本管理比较慎重，均进行了充分的调查、分析和相关的准备工作并及时修订完善。工行2006年开始正式引入经济资本管理方式，在此之前调阅了全行近10年的历史数据，确定了产品的分配系数，同时制定了未来5年的产品设计和机构整合的安排以保证经济资本管理工作的顺利实施。农行2005年试行经济资本管理，并开展多种方式和宣传与培训，至2006年全面推行，逐步建立严格的资本约束机制；中行和交行2005年引入经济资本理论，要求各分行开始测算经济资本回报率和经济增加值并纳入考核范畴，2006年开始试行经济资本预算管理。建行2002年使用经济资本分配方法，但主要注重对风险资产经济资本的事后计量，不具备资源配置和预算管理的功能，没有形成对风险资产和资本回报的有效约束机制。2004年后突出了资源配置和有效抵御经营风险的功能，强调资本对业务发展的指导、对风险资产的约束作用及对资本的回报要求，并指导信贷资源和财务资源有效配置。?? 　　(二)五家银行引入经济资本的思路和动机相同，目的层次因推进程度的不同而有所差别。其思路和动机可概括为五个步骤：第一步引入经济资本理念，由规模至上转向风险与收益并重；第二步通过经济资本预算功能编制银行综合业务经营计划，逐步实现资产结构的优化；第三步通过测算各类资产占用各类经济资本情况，确定风险承受能力和资产扩张规模；第四步使用经济资本回报率和经济增加值两项主要指标对各机构经营情况进行考核，第五步以各产品或业务面临的风险种类和程度为参考，将各类风险量化为成本，进行科学定价。各行实施的目的按推进程度可分为三个层次：第一层次为以经济资本为核心手段，将资本约束风险、资本要求回报的理念体现到各项计划的编制和管理中，实现经济增加值最大化，工行和农行属于此类；第二层次为逐步建立健全资本回报约束机制和指导业务发展的新机制，中行、建行、交行正处于这个阶段；第三层次为实现经营模式由规模性扩张向内涵式增长的转变，实现可持续增长，由于各行实施经济资本时间较短，这方面效果并不明显。?? 　　(三)五家银行所建立的经济资本管理体系框架相同，在具体实施方面既有相似之处又各有侧重。各行均制定了一整套经济资本管理办法、主要内容大多包括经济资本的计量，分配、配置及以此为基础的预算分配、绩效考核、风险控制及产品定价管理，但由于各行发展战略、资源优势、管理水平、内控机制的差异，在具体内容上突出了各自的特点。在计量范围与对象上，建行、工行最为全面，将信用风险、市场风险、操作风险全部涵盖在内，同时建行基于自身管理需要还将资本性占用纳入计量范围，中行和交行主要计量信用风险和市场风险，农行仅计量信用风险。对于市场风险各行仅在总行层面上进行测算，分行则不涉及。要风险和管理的重点领域。在计量方法上，五家银行经济资本的计量采用系数法，虽然计算公式有些细节上差异，但原理相同，即参照巴塞尔资本协议标准法和银监会《资本充足率管理办法》相关内容和规定，根据资产性质和资产平均损失特征，确定每种产品或业务条线所能够承受的最大风险水平。?? 　　 　　二、引入经济资本管理后的主要变化?? 　　 　　(一)理念的改变是各商业银行最切实的收获，“全面成本”管理理念得以推行。一是最大限度地避免了业务人员过分追求高收益、高风险的行为和管理者过度高估风险的倾向，体现一种平衡利润和风险的经营理念；二是营销理念逐步改变，算效益帐的意识和风险观念明显增强，经济资本管理理念引导各业务部门、客户经理在经营思路、经营决策全过程中综合考虑各种成本，实现成本和效益的最佳匹配，业务拓展的选择性和针对性明显增强。三是对基层行具有较强的导向作用，从而积极主动地执行上级行的经营政策。总行通过对不同产品设定不同的分配系数，传导出明确的政策信号，有效地向一线营销人员传达上级行的经营管理讯息，总行的经营理念、政策导向与基层行的经营行为得以有效统一。?? 　　(二)有效地约束了风险资产规模的扩张。按照经济资本管理要求，各行通过制定经济资本计划确定全行的经济资本总额