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儒家文化与我国公司治理模式构建 　　摘 要： 随着现代公司制度的发展，有必要将文化传统因素纳入公司治理研究的框架，儒家 文化作为中国道德价值观念的核心，是中国构建本土文化特征的公司治理结构模式的主要文 化资源。 　　关键词：公司治理 公司治理模式 儒家文化 　　中图分类号：F276.6 文献标识码：A 　　文章编号：1004-4914（2008）02-027-02 　　公司治理（Corporate Governance）随着400多年前股份公司的诞生而产生，自上个世纪90 年代以来日益受到国际社会的关注，到90年代后期形成了延续至今的跨世纪公司治理全球浪 潮。然而目前的大部分研究都是从法律、政治、经济的视角，鲜有专门结合文化视角来探索 公 司治理模式的构建。对处于经济转型阶段的中国来说，选择合适的公司治理模式具有重要的 现实意义。因此，将传统文化因素引入公司治理模式研究的框架，对于我国构建具有本土 文化特征的公司治理模式显得非常必要。 　　 　　一、公司治理模式基于文化传统方面的比较研究 　　 　　企业管理的核心是公司治理，而公司治理的核心是由于所有权和经营权分离所产生的所有者 和代理人之间的委托――代理关系。为了解决所有者和代理人的目标利益不一致问题，公司 治理运用委托――代理合同来对代理人进行监督与激励。但是在职业经理人的行为对企业发 展发挥着越来越重要作用的今天，仅仅依靠合同关系并不足以支撑公司治理问题的研究框架 ，即便引入法律制度的约束力，也不可能穷尽职业经理人的行为。因此，有必要从文化传统 的视角出发，依靠社会文化和商业道德的约束力，与相关的法律制度和公司章程及规范共同 作用，形成一个以公司章程为内核、法律制度为中环、道德文化为外壳的治理架构。近年来 以历史文化研究公司治理的方式越来越受到专家学者们的重视，比如中央民族大学的李曦辉 教授就曾撰文《民族文化对职业经理人行为模式的影响》讨论过这一问题。 　　在长期的实践中，公司治理理念与各国实际情况相结合，逐步演化为各具特色的公司治理模 式。如果以监控主体为标准来划分，目前世界上有代表性的公司治理模式主要有三种：英美 模式、德日模式和家族模式。不同的模式体现出不同的文化特征。 　　1.英美模式。该模式流行于美国、英国、加拿大和澳大利亚，其监控主体为外部发达的控制 权市场，因而也称为外部监控模式。主要特征在于股票的分散、发达的股票市场以及由此而 形成的竞争性公司外部控制权市场的存在。这种模式下的公司治理文化传统以美国为例，其 公司治理遵循“投资者主权”和“股东利益至上”为中心的治理哲学和理念。虽然美国建国 只有200余年历史，却有着150多年的公司发展史，历来就有私人拥有大量证券的传统。股权 的分散使得小股东难以行使法律赋予的监督权，唯一表达他们不满的途径就是卖掉他们手中 持有的股票，这种“用脚投票”的机制促进了证券市场的发育。 　　2.德日模式。该模式流行于德国、日本、法国、意大利和荷兰，其监控主体为内部利益相关 者的代表，因而也称为内部监控模式。主要特征是具有绝对控制权的大股东的存在，交叉持 股现象普遍，公司外部控制权市场不发达，在公司融资中银行的作用大于股票市场。这种模 式下的公司治理文化传统以日本和德国为代表。日本文化的典型特征是强调集体主义观念和 决策的一致性，对不同当事人的利益共同点的强调和商业关系中的忠诚和信任，形成了一种 “生产至上”、“雇员至上”、重视长期利益的公司治理文化，企业集团内部交叉持股、终 身雇佣制和年功序列制均是这种文化的体现。在德国，“公司健康发展”成为商界关心的主 题，公司优先考虑的因素是公司的连续性发展而非短期获利目标，“伙伴关系”文化使德国 公司和日本公司一样采用“谋求一致同意”的机制，“共同决策”制度和“集体谈判”制度 具有坚实的法律基础，“职工参与管理”在德国企业中相当普遍。 　　3.家族模式。该模式流行于东南亚一些国家和地区，如新加坡、马来西亚、韩国、泰国，其 监控主体为以家族为代表的控股股东，因而被称作家族监控模式。主要特 征是家族直接控制公司的发展。这种模式下的公司治理文化传统深受儒家伦理文化的影响， 企业决策表现出家长化，重大决策常常由家庭中的家长、同时往往也是企业创始人一个人做 出，或至少得到他的首肯；员工管理表现为家庭化，容易使员工产生较为强烈的认同感和归 属感。 　　从以上比较表明：一国公司治理的模式与该国文化背景以及道德传统确实有着很深的渊源。 然而简单地借用国外任何一种公司治理模式，对中国来说都是不适用的。我们必须在借鉴国 外公司治理成功经验的同时，充分考虑中国在文化背景和历史传统方面的特殊国情，选择和 设计适合中国特点的公司治理模式。 　　 　　二、儒家文化及其对公司治理的影响