股票价格极值指标的估计-数学;运筹学与控制论专业论文.docxVIP

摘 要 摘 要 – – PAGE iii – 摘 要 股票在每个交易日里价格最大值的尾部近似服从广义极值分 布。本文用广义极值分布模型对股票价格最大值指标进行估计， 通过对一段时间内价格最大值指标随时间变化情况的探讨，发现 极值指标在一定程度上反映了股票价格随时间趋势波动的稳定性 程度。 关键词: 广义极值分布:矩估计:股票价格:实证分析 Abstract Abstract Abstract The maximum price’s trail of stock approximately submits to gen- eralized extreme value distribution. The purpose of this article is us- ing generalized extreme value distribution modelling to estimate the ex- treme value index. We get that the extreme value index reflects the sta- bility of stock price by discussing the extreme value index. Keywords: Generalized Extreme Value Distribution; Moment Esti- mation; Stock Price; The Analysis of The Stock Market 学位论文独创性声明 本人郑重声明: 1、坚持以“求实、创新”的科学精神从事研究工作。 2、本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果。 3、本论文中除引文外，所有实验、数据和有关材料均是真实的。 4、本论文中除引文和致谢的内容外，不包含其他人或其它机构已经发表 或撰写过的研究成果。 5、其他同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了声明并表示了谢意。 研究生签名: 日 期: 学位论文使用授权声明 本人完全了解南京师范大学有关保留、使用学位论文的规定，学校有权 保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版: 有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查 阅:有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索:有权将学位论文的标 题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。 研究生签名: 日 期: U 吕 U 吕 – – PAGE 10 – J 司 在统计学发展历史中，统计学家首先注意到的自然是随机变量可能取值 的主体，不会立即去关心稀有事件，因此极值统计的发展历史相对较短。历 史上，最早可追溯到1709年Nicolaus Bernoulli讨论的一个精算问题:n个同龄 人在t年内死亡，那么平均说来，最长寿者的年龄是多少?他将这个问题简化 为一条长度为t的直线上的n个随机点，离原点的平均最大距离是多少。 在统计文献中，最早讨论极值是1824年J. B. J. Fourier的一篇文章，他认 为与正态分布均值偏离了两个标准差的平方根的三倍的概率大约为五万分 50000之一，即P {|X ? μ| 3√2σ} ≈ 1 50000 ，因此可能完全忽略这类观测。类似 地，按照通常的3σ 原则，认为正态样本的有效范围应在离均值正负三个标准 差内。实际上，这些说法都不够完善。1877年Helmert指出，这类问题的正确 提法应该与样本量有关。因为当样本量趋于无穷时，有更多的机会使样本最 大值出现在分布的尾部，正态总体样本最大值也应该趋于无穷。因此，从理 论上说，样本最大值与总体均值的距离大于任何一国定常数的事件终究要发 生。3σ原则对较小样本来说，有点保守;而对大样本，又太宽松。极值理论 就是说明极值大小与样本量之间关系的理论。 极值的近代理论开始于德国。1922年，L. von. Bortkiewice研究了正态分 布的样本极差[1]，这个问题的意义在于告诉大家，来自正态分布的样本最 大 值 是 一 个 新 的 随 机 变 量 ， 具 有 新 的 分 布 ， 因 此Bortkiewice是 第 一 个 明 确 提 出 极 值 问 题 的 统 计 学 家 。1923年 ， 德 国 的R.von Mises研 究 了 样 本 最 大 值 的期望[2]，这是研究正态样本极值的渐近分布的开始。极值理论的真正发 展是E.L.Dodd在同年的工作，他首先研究了一般分布的样本最大值[3].最重 要的结果是1925年L.H.C.Tippet的正态总体各种样本量的最大值及相应概率 表、样本平均极差表[4]。1927年，M.Fre′chet发表了第一篇关于最大值的渐近 分布的论文[