钢铁行业钢铁集团海外观察：三季度钢企营收普遍提升，印度钢企新增产能计划位居第一.docxVIP

核心内容 核心内容 资本运作：重点海外钢企9月新增投资计划额度较高，浦项钢铁披露未来五年投资计划。 2H2018浦项钢铁披露的计划投资额位列海外钢企首位，达401亿美元。未来五年内其资金主要用于升级和扩充钢铁生产设施和包括锂电池在内的新业务。 产能变化：下半年的钢铁产能新增计划集中于印度地区。 印度在2018年下半年公布的未来新增钢铁产能计划达到4470万吨，远高于其他国家及地区，占世界同期钢铁新增产能计划总额的八成以上。考虑到未来3年印度钢铁需求快速上行的趋势，预计未来印度钢厂或将披露更多的新增产能计划。 市场拓展：重点海外钢企纷纷开启进入亚洲市场的计划。 2H2018海外钢企的市场扩展主要表现为各国际钢铁巨头在亚洲地区的业务扩张。例如， 浦项钢铁、安米通过技术交换或者并购的方式加大在印度市场扩张的力度，蒂森克虏伯在中国市场选择了合资方式进行扩张。总的来说，不少规模较大的钢企都希望能把握时机，在亚洲扩展自身业务，积极开拓正在发展中的、未来有着旺盛需求的市场。 技术革新：重点海外钢企不断推出新型产品，环保问题受到一定重视 在20项重要技术与产品改进事项中，产品升级占比最大，为30%。其中代表性企业为安米、新日铁住金以及浦项钢铁。而且，在环保日益受关注的情况下，钢企也在环保设备上进行了相应的投入。 重点钢企：销售收入普遍环比提升，利润变动有所分化 从3Q2018来看，除了钢铁巨头安赛乐米塔尔以外，大部分重点海外钢企的销售收入环比均有所上升；利润方面，主要是韩国及印度的钢企有较大幅度的增长。 钢铁集团海外观察使用手册 钢铁集团海外观察使用手册 宗旨：一站式了解全球钢铁企业生存现状和行业发展趋势。 海外钢铁企业和国内钢铁企业发展阶段差异较大，通过比较海外企业的发展来展望国内钢铁行业的发展，同时为投资者遴选市场最有活力的海外钢铁企业。 内容：我们从5大维度观察海外钢铁行业。 1、并购及资本运作。收集海外钢企统计期内的并购重组案例和资本运作资金情况，分时间、企业和区域等维度及时跟踪。 2、产能新增和缩减。收集海外钢企统计期内的产能变化情况，把握最新全球产能供需格 局，分时间、企业和区域等维度及时跟踪。 3、市场扩展与萎缩。收集海外钢厂的全球性布局，寻找潜在市场的价值洼地。 4、技术与产品升级。了解海外最新技术革新和新产品动态。 5、重点钢企盈利能力分析。跟踪重点海外钢企的财务报告，了解其最新利润动态和背后的原因。 CONTENTS 目录 并购及资本运作 产能新增和缩减 市场扩展与萎缩 技术与产品升级 重点钢企盈利能力跟踪 1、海外并购及资本运作 重点海外钢企2H2018并购及投资计划一览 海外钢企9月新增投资计划额度较高 浦项钢铁公布未来五年的巨额投资计划 在已公布的投资计划中，韩国钢企涉及资金额最大 重点海外钢企2018年7月-11月公布的投资计划（表1） 重点海外钢企2018年7月-11月公布的投资计划（表1） 涉及金额 涉及金额 （美元） 涉及金额 具体内容 公司 公布日期 2018-11 安赛乐米塔尔 新日铁住金与世界最大钢铁企业安赛乐米塔尔共同收 购印度埃萨钢铁公司的各项手续正在进行中 新日铁已与世界第一大钢铁制造商安塞乐米塔尔合 共 60 亿美元 共 60 亿美 元 共 60 亿美 2018-11 新日铁住金 作，出价 60 亿美元联合竞购濒临破产的印度埃萨钢铁 （Essar Steel，印度第四大钢铁公司） 共 60 亿美元 元 2018-11 美国纽柯钢铁公司 将投资用于扩大其位于肯塔基州的加拉廷钢厂的薄板 2018-11JSW 2018-11 JSW 计划在奥里萨邦建立新钢厂 10000 亿卢比 139 亿美元 与印度国营钢企RINL 旗下的Vizag 钢厂建立年产500 6.5 亿美元 6.5 亿美元 材，旨在替代进口钢材2018-10浦项制铁浦项钢铁公司与澳大利亚 材，旨在替代进口钢材 2018-10 浦项制铁 浦项钢铁公司与澳大利亚 Gal axy Resources 公司正式签订了锂盐湖矿业权购销协议，浦项钢铁收购了其 2.8 亿美元 2.8 亿美元 盐湖矿业权。 2018-10 耶弗拉兹 计划新建一条年产 250 万吨的热轧产线 4.9 亿美元 4.9 亿美元 2018-09 浦项制铁 未来五年内将投资用于增强钢铁业务能力 26 万亿韩元 233 亿美元 2018-09 浦项制铁 未来五年内将投资用于发展其电池材料业务 10 万亿韩元 89 亿美元 2018-09 浦项制铁 未来五年内投资于缅甸的太阳能发电和气田开发业务 9 万亿韩元 80.1 亿美元 2018-09 塔塔钢铁 计划投资 9.2 亿卢比在奥里萨邦设立一个生产基地 9.2 亿卢比 1278