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新式零售，谁与争“鲜” 生鲜新零售研究报告 36氪研究院 查楠 2018年1月 36Kr-生鲜新零售研究报告 2018.1 声明 报告作者 查 楠 36氪研究院 分析师 分析师声明 本报告作者具有专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 36氪不会因为接收人接受本报告而将其视为客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，36氪对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映36氪于发布本报告当日的判断，本报告所指的公司或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，36氪可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。36氪不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，36氪对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，36氪、36氪员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与36氪、36氪员工或者关联机构无关。 在法律许可的情况下，36氪及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司的股权，也可能为这些公司提供或者争取提供筹资或财务顾问等相关服务。在法律许可的情况下，36氪的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 本报告版权仅为36氪所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得36氪同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“36氪研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 2 36Kr-生鲜新零售研究报告 2018.1 报告摘要 生鲜新零售作为新零售中的一大类，在本篇报告中主要指的是以生鲜为主打品类的新零售模式，即基于智能技术实现的线上线下一体化融合的生鲜新零售服务。 新零售浪潮中，生鲜以其高毛利、高复购率、高用户黏性强，多为即时性需求的特征，成为新零售企业吸引消费者的抓手和建立自身壁垒的战略品类之一，也是资本关注的热门赛道之一。 基于生鲜需要保鲜、难以贮存的特性，生鲜新零售的典型特点有二：其一是对供应链要求较高，其二是更注重亲身体验等品质保证方式。 生鲜新零售成为热点存在多重驱动力。最首要的驱动力即是人们对生鲜品类稳定高频的需求黏性，其次是冷链仓储技术的进步赋予生鲜新零售新的可能性。 目前国内生鲜新零售玩家主要涉及的业态有：办公室便利货架/货柜、自助贩售机、社区生鲜便利店、生鲜超市、生鲜配送平台等。 截至2017年12月3日，我国共有752家生鲜相关企业成立。其中以生鲜配送业态为主的数量最多，共有678家，其中有350家获得融资，占51.6% 。成立时间上，成立于2015年的最多，有266家；融资轮次上，处于天使轮的最多。 36氪研究院分析认为，针对消费者对于生鲜购买在距离、价格、时间上的三大痛点，未来的生鲜新零售将集中在更近、更好、更快这三个维度给消费者带来更佳体验。 总之，生鲜零售在打通线上线下的同时，不应放弃电商之本；调整商品结构找到合理的客单价；精细化管控商品周转降低损耗；创新配送模式降低物流成本；建立能被用户规模增长有效摊销的成本结构，这五者缺一不可。 我们认为，未来生鲜新零售将不断提升购买效率，“即时性购物”和“一站式购买”成为主流；同时将走向全渠道，线上线下加速转化；加快应用大数据技术来对核心消费群进行画像；供应链将成为生鲜新零售企业核心竞争力之一；并且不断走向标准化品牌化来为生鲜品质背书。 3 目 录 Contents 一. 生鲜新零售行业综述 行业概述 发展驱动力 市场现状 产业链图 二. 生鲜新零售不同模式分析 生鲜新零售玩家总述 生鲜配送玩家 餐饮+超市玩家 新型便利店玩家 三. 生鲜新零售行业趋势 生鲜新零售行业总结 生鲜新零售未来发展趋势 Chapter I 生鲜新零售行业综述 行业概述 发展驱动力 市场现状 产业链图 36Kr-生鲜新零售研究报告 2018.1 1.1 行业概述 1.2 发展驱动力 1.3 市场现状 1.4 产业链图  生鲜概念与购买痛点 生鲜品类高频刚需，具有高毛利、高复购率、高用户黏性的特征 生鲜主要包括果蔬（水果蔬菜）、肉类、水产品这三类未深加工的初级产品以及面包、熟食这两类加工制品，它们统称为“生鲜五品”。而鲜食一般包括日配乳制品、冷冻和冷藏食品、散装杂粮、蜜饯糖果等，它们与生