汽车和汽车零部件行业2019年1月新能源汽车产业链观察：板块迎来中长期布局良机，关注中游机会.docxVIP

行业月报 行业月报 内容目录 月度行业回顾与展望 4 1、上游资源 4 2、锂电池 4 3、供应链环节 6 4、整车环节 11 5、燃料电池 12 投资建议 12 1、上游资源 12 2、锂电池及材料 12 3、供应链 12 4、整车环节 14 5、燃料电池 14 行业动态 14 1、上游资源 14 2、锂电池及材料 14 3、供应链环节 16 4、整车制造 16 5、燃料电池 19 数据追踪 20 上游：电池原料 20 中游：电池四大材料 22 下游：汽车与新能源汽车产销 24 行业内重点公司动态 27 1、上游资源 27 2、锂电板块 28 3、供应链 28 4、整车环节 30 5、燃料电池 31 风险提示 32 图表目录 图表 1：2019 年锂、钴等进口税率出现不同程度下调 5 图表 2：2019 年电池及电池 PACK 进口税率将会出现不同程度上调 5 图表 3：特斯拉现供应商与国产化潜在供应商 6 图表 4：新能源车空调系统市场规模（亿元） 8 图表 5：汽车线束系统及零部件市场空间 9 - 2 - 行业月报 行业月报 图表 6：行业表现情况（截至 12 月 25 日） 9 HYPERLINK \l _TOC_250010 图表 7：汽车零部件板块估值 10 HYPERLINK \l _TOC_250009 图表 8：汽车与汽车零部件板块估值 10 HYPERLINK \l _TOC_250008 图表 9：新能源汽车板块市盈率高于汽车板块整体市盈率 11 HYPERLINK \l _TOC_250007 图表 10：新能源汽车零部件板块市盈率高于整体零部件板块市盈率 11 图表 11：2018 年 1-11 月电池分车型装机量及同比增速 15 图表 12：2018 年 1-11 月电池分材料装机量及占比 15 图表 13：2018 年 1-11 月电池装机量Top10（GWh） 16 图表 14：新能源乘用车单月销量走势 17 图表 15： 2018 年新能源乘用车单月销量情况 17 图表 16：2018 年 11 月新能源乘用车销量分布 17 图表 17： 2018 年 11 月纯电乘用车销量分布 17 图表 18：2018 年 11 月插电乘用车销量分布 18 图表 19：2018 年 11 月厂商销量 Top10 18 图表 20：2018 年 11 月纯电车型销量 Top10 18 图表 21：2018 年 11 月插电车型销量 Top10 18 图表 22：523 型三元前驱体价格走势（万元/吨） 20 图表 23：正极原料碳酸锂价格走势（万元/吨） 20 图表 24: 正极原料氢氧化锂价格走势（万元/吨） 21 图表 25: 电解液原料六氟磷酸锂价格走势（万元/吨） 21 图表 26: 电解液溶剂 DMC 价格走势（元/吨） 22 图表 27：正极材料价格走势（万元/吨） 22 图表 28：负极材料价格走势（元/吨） 23 图表 29：隔膜产品价格走势（元/平） 23 图表 30：电解液价格走势（万元/吨） 24 HYPERLINK \l _TOC_250006 图表 31：汽车历年销量情况 24 HYPERLINK \l _TOC_250005 图表 32：乘用车历年销量情况 25 HYPERLINK \l _TOC_250004 图表 33：商用车历年销量情况 25 HYPERLINK \l _TOC_250003 图表 34：重型货车历年销量情况 26 HYPERLINK \l _TOC_250002 图表 35：客车历年销量情况 26 HYPERLINK \l _TOC_250001 图表 36：新能源汽车历年销量情况 27 HYPERLINK \l _TOC_250000 图表 37：汽车经销商库存情况 27 - 3 - 行业月报 行业月报 月度行业回顾与展望 1、上游资源 12 月回顾：碳酸锂价格弱企稳；国内外钴价均大幅下行；镍价小幅下行； 稀土价格小幅下行。 钴：2018 年 12 月，mb 低等级低幅钴价下跌 16.67%至 26.5 美元/磅； 据上海有色网报价，硫酸钴价格从 7.3 下跌至 6.6 万/吨，跌幅 9.59%； 氯化钴价格从 8.8 下跌至 7.6 万/吨，跌幅 13.64%。钴价下跌原因为： 11 月以来，海外金属长单采购合同已经签署完毕，贸易商打压海外价格，以求低价补货；国内继续供过于求，价格持续下行。 锂：2018 年 12 月，亚洲金属网电池级碳酸锂价格从 8.0 下跌至 7.95 万/吨，跌幅 0.62%；工业级碳酸锂价格从 7.0 下跌至 6.85 万/吨，跌幅 2.14%。碳酸锂弱企稳的原因为：供需两弱；12 月的 3C 和电动车需