财务管理——筹资管理.pdf

单元单元二 筹资管理筹资管理 案例导入 田大妈借钱难 位于成都市近郊新津县位于成都市近郊新津县，拥有拥有22亿多资产亿多资产，占有全国泡菜市占有全国泡菜市 场60%份额的天使家族新蓉新公司，近年来却被流动资金的 “失血”折磨得困苦不堪。据悉，由于与地方银行相互缺 乏信任乏信任，田家资金短缺主要靠向周围人借田家资金短缺主要靠向周围人借，利率在每月利率在每月 2.5%—3%，不计复利，年利率也达到30%—36%。由于当时 的新蓉新泡菜畅销国内，愿意借钱给其投资的人不在少数 ，，随着新蓉新公司运营陷入困境直到最终清盘告终随着新蓉新公司运营陷入困境直到最终清盘告终 ，这些集资户投入的资金也随之蒸发了这些集资户投入的资金也随之蒸发了年33月月，靠靠一手做手做 泡菜绝活起家的“泡菜大王”、新蓉新公司创始人田玉文，因为 非法吸收公众存款罪和虚报注册资本罪被判处有期徒刑11年，他 的儿子陈卫东也被判处有期徒刑的儿子陈卫东也被判处有期徒刑77年年。。 请思考： 1.像这样的企业，银行为何惜贷呢？如何才能筹措到所需资金？ 2.筹资需要遵循一定的筹资原则吗？ 一、企业筹资的概念企业筹资的概念 企业筹资：是指企业为了满足其经营活动、投资 活动活动、资金结构调整资金结构调整等需要等需要，运用运用一定的筹资方式定的筹资方式 ，筹措和获取所需资筹措和获取所需资金的的一种行为种行为。 它是企业财务管理的它是企业财务管理的一项项最原始和最基本最原始和最基本的职能的职能， 是资金运转的起点。 二、、企业筹资的分类企业筹资的分类 举例说明 股权筹资 按企业取得资金 债券筹资 最常见的分类方法 的权益特征不同 衍生工具筹资衍生工具筹资 直接筹资 长期资金的期限是指（ 一年 ） 按筹资方式是否以按筹资方式是否以 金融机构为媒介 间接筹资 或（ 一个营业周期 ）以上。 短期资金的期限是指( 一年 ) 内部筹资 或（ 一个营业周期 ）以内。 按资金的来源范 长期资金与短期资金的相比，资 围不同围不同 外部筹资外部筹资 金成本相对较（ 高 ）高/低。投资风 险相对较（高 ）高/低。 按所筹资金的使按所筹资金的使 长期筹资长期筹资 用期限不同 短期筹资 三、筹资管理的原则筹资管理的原则 （一）效益性原则 （二）适度规模原则 为什么？ （（三三））最佳时机原则最佳时机原则 （四）合法性原则 四、企业筹资的渠道与方式 （（一））筹资渠道筹资渠道 是指企业筹集资金的来源和通道，即从哪里取得资金。 目前，我国企业的筹资渠道主要有以下几种： 非银行 国家财政 银行 金融机构 其他企业 企业企业自留 民间