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投资理财知识培训班课程资料之三 CLIM 中国人寿独立帐户投资管理 主讲人：韩平 资金运用中心 2002年2月22日 1 中国人寿资金运用中心 目 录 CLIM 一 什么是独立帐户 二 投资目标和投资策略 三 投资范围及投资工具 四 投资决策与风险控制 2 中国人寿资金运用中心 一、什么是独立帐户 CLIM 1.发展背景 2.基本概念 3.分红、投连与传统帐户的区别 4.我公司分红保险投资帐户特点 3 中国人寿资金运用中心 1、发展背景 CLIM  早期，寿险产品少，金融市场小，产品对安全性要求 高、对收益性和流动性要求较低，主要投资中长期债券，投 资谨慎、保守、被动。资金性质相同，对投资要求无差别。  70年代以来，保险产品创新，万能寿险、变额寿险等投 资型新产品产生，寿险投资在兼顾安全性的同时，对收益性 和流动性要求上升。其相应的资金对投资管理的要求各异， 独立帐户产生。  我国2000年出现投资型保险，目前分红保险、投资连接 保险和万能保险均采用独立帐户方式进行投资管理。 4 中国人寿资金运用中心 CLIM 2 、独立帐户的概念 ☆ 独立帐户是指对于投资型保险按险种或其资 金来源、性质的不同在资金运用中设立的相互独立的 投资管理帐户，各帐户独立核算投资损益。 5 中国人寿资金运用中心 3、分红、投连与传统帐户的区别 CLIM 项目 投资连接 分红保险 传统非分红保险 投资风险 保户承担 保险公司承担 保险公司承担 收益性 收益不固定 收益保底但不固定 收益固定 资金运作 独立帐户 独立帐户 一般帐户 现金价值 随帐户价值变化而 不固定但保底 固定 变化 死亡、全残给 取帐户价值或保额 保额+红利 保额 付金额 两者较高者 利益来源 投资运作 保底+利差+死差+费 固定 差 资金管理运作 较透明 半透明