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担保机构风险评审和项目管理 担保机构风险评审和项目管理 广东银达担保投资公司 孙宛青 2010-10-25 1 第一部分 中小企业特点及其融资需求分析 2010-10-25 2 中小企业的概念 • 中小企业是一个相对的、比较模糊的概念。世界各国对中小企业 的界定尚无统一的标准。 • 2003年1月1 日，我国政府颁布实施了《中华人民共和国中小企业 促进法》，其第二条规定“中小企业的划分标准由国务院负责企 业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结 合行业特点制定，报国务院批准”。 • 本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利 于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模 属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。 2010-10-25 3 中小企业划分标准 • 中小企业划分标准困难的原因： • 1、经济区域发展的不平衡； • 2、企业本身的发展是一个动态、复杂的过 程； • 3 、中小企业的管理不规范、信息不对称； • 4、行业分布广泛，各行业特点不同，新的行 业不断出现； • 5、中小企业信用信息的登记、征集、评价、 发布和奖惩为主要内容的信用制度尚未建立。 2010-10-25 4 中小企业的特征 • 中小企业的运作管理相对简单，企业主直接面 对员工、面对客户，所以企业主的素质就等于 企业的素质。 • 内部组织的家庭性，我国中小企业中民营家族 企业更为普遍。几千年的封建历史使中国人形 成了“家天下”观念，由血缘纽带形成的“家 族”观念，贯穿于企业管理过程中。具体表现 就是： 2010-10-25 5 中小企业的特征 • 1、股权结构中实际出资人多由亲朋组成，剩余为 形式股东； • 2、在企业管理结构上，类似采购、收款、财务管 理等重要职位多由亲友承担； • 3 、财务管理水平偏弱，制度不健全，信息不透 明，缺乏真实的财务数据； • 4、缺乏银行信用记录，信用意识和信用支付能力 有待提升。 • 5、主营业务突出，产业链鲜明，同时关联性小。 2010-10-25 6 中小企业财务的特点 • 1、流动资产比例较高，占总资产的60%-70%，主要 是由于应收款项和存货引起的； • 2、固定资产偏低，通常不超过30% ； • 3 、流动负债较高，主要由于偏高的应付款项造成； • 4、中小企业资产负债率偏低，尤其长期借款偏少， 但民间借贷具有隐蔽性； • 5、所有者权益较高，但注册资本偏小； • 6、为避税，纳税申报表反映收入偏少，真实收入核 实有一定难度。 2010-10-25 7 流动资金运动的特点：空间上并存，时间上继起 经营循环和资金循环 从生产型企业角度看：三个阶段，四种形态 货币资金 储备资金 生产资金