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融资融券业务培训 二〇〇八年七月 主要内容 一、融资融券业务基本概念 二、融资融券交易与传统交易的不同 三、业务流程及业务规则 四、融资融券业务的风险 五、应提醒客户关注的事项 六、营业部各岗位在业务中的职责 七、营业部应准备的事项 2 融资融券业务背景       3 一、融资融券基本概念 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上 市证券、出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 融资融券交易又分为融资交易和融券交易两类。投资者向 证券公司借入资金买入证券，为融资交易；投资者向证券公 司借入证券卖出，为融券交易。 4 二、融资融券交易与传统交易的不同 区别 普通证券业务 融资融券业务 保证金机制不足额保证金。买入证券时，必当预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资 金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预 同 须事先有足额资金；卖出证券 测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可 时，则必须有足额证券 以向证券公司借入证券卖出 投资者与证券公司之间存在： ①委托买卖关系 投资者与证券公司之间只存在 法律关系不同 ②资金或证券的借贷关系 委托买卖的关系 ③因借贷关系而产生的债权债务的担保关系 风险是由投资者与券商共同承担的。如客户不 承担风险不同 风险完全由投资者自行承担， 能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公 司带来风险 5 二、融资融券交易与传统交易的不同 普通证券业 区别 融资融券业务 务 看穿式二级账户体系，客户信用证券账户为证 券公司客户信用交易担保证券账户的二级账 账户体系不同 一级账户体系 户；客户信用资金账户为证券公司客户信用交 易担保资金账户的二级账户 客户自己把握投证券公司逐日盯市，引入补仓、强制平仓机制 交易机制不同 资情况 交易范围不同所有的上市证券仅限于标的证券 交易指令简单：交易指令复杂：买入、卖出、融资买入、卖券 交易指令不同买入、卖出 还款、直接还款、融资平仓、融券卖出、买券