外汇交易圣经-交易理念.pdf

开篇语 1． 先立于不败之地，而后求胜[引自《孙子兵法》] 新手在外汇交易中，往往急切地想要争取翻番的利润，仿佛掌握各种分析手段后就能做到战胜 其他交易者。其实金融交易是一项最具挑战性的工作，混沌交易大师 Bill.William 这样描述交 易工作：“沿着生命的刀锋滑行” 。在华尔街聚集了来自美国乃至全世界最具智慧水平的天才级 人物，他们大多来自斯坦福，MIT 这样的世界级名校，论智力水平肯定在大多数人之上，而且 先进的大型电脑系统和专门的研发机构使他们有我们绝大多数不可比拟的某些优势，但似乎市 场的结果证明这种优势并不绝对，也就是说他们在市场中的盈利水平并没有显著提高。答案就 是虽然有着进攻所需要的种种优势和便利，但是胜利似乎总属于坚持防守为主的一方。因为外 汇交易是一种概率的游戏，就像国际象棋，军事斗争，功夫格斗一样，没有 100%的几率，所 以任何一种做法都可能导致失败的结局，即使取胜的可能性极其大的时候也是如此，所以我们 要保护好自己，为自己留好退路，在亏损后仍然能够在市场中继续战斗。在金融市场中亏损是 很正常的，也是必然的，亏损的次数不是最重要的事情，也是就说胜率 WIN%不是最重要的， 许多长中线和波段交易者的胜率可能还不到 50%，但他们能持续地以客观而稳定的速度积累利 润，其原因在于他们很好的防御措施，也就是在进场的同时就结合阻力支撑位置为失误定下自 己可以承受的代价，这样虽然亏损但总能继续保持着实力参与市场竞争，所以这里的不败不是 不亏损，而是能限制亏损。止损，在英文里叫 stop loss，很明显地意味着我们要制止继续的亏 损，让亏损不超出一个客观上和主观上可以接受的范围，这个客观和主观同时限定的止损范围 在后面的课程中要具体提到，但大家先要有这个意识。例外有一句经常引用的话：“cut loss,let profits run”这里的砍掉亏损其实本意是限制亏损，保证有生力量 ，使我们在金融圣战中可以继 续战斗，但不可以绝对化理解为不允许亏损的发生或是任意的止损，正确的做法是根据客观原 则做出主观的止损，然后严格执行这个止损。有了止损还不够，我们还要让利润奔跑，所以在 防守的态势下，我们要把握机会取胜，生存是第一位的，保存有生力量是第一位的，但这些都 是为了能够取胜，能够赚取利润。成熟的交易员的一个关键特征是“防守态度”，他们往往认为 行情分析是最后一位的。中国期货界一位战功卓著的人物李斌说过这样一句话：“60%基于纪 律，30%基于资金管理，10%基于行情分析” 。 2 ． 先为不可胜，以待敌之可胜[引自《孙子兵法》] 既然我们已经采取了保护性措施，预防最坏的结果发生，那么胜利的取得应该采取什么样的态 度呢？在亏损中保持有生力量，我们已经做到孙子兵法中讲的“先为不可胜” 了，但这样的意义 仅仅是生存，但生存似乎并非“surf on the market”[市场冲浪]，生存只是一种前提。我们必须能 创造出意义，讲到现实具体一些就是要获取能自由享受的利润，那么我们开始进入市场时抱有 的急切愿望得以发挥发动机的作用，当然我们绕了一个圈子先防守，再进攻，最后是攻防 合一，但这是必须的，正如西方的当代最伟大的战略大师 L.Hart 所提出的”间接战略“一样，我 们必须迂回才能取得最后的胜利。那么取胜的关键是什么呢？也许你想到追求，或者是争取， 又或者是打败，但这些思路都是错误的，虽然词语表达上差异甚微，但反映的态度却是截然不 同的，其实市场是一个混沌的系统。科学无能为力的两个领域，金融市场都具有，一个是涡 流，一个是人心，金融市场恰好是由他们构成的。这样的一个系统是群体行为演化出来的，所 以在非极端情况下[极端情况指大户和庄家操纵的市场]我们不能去制造胜利的机会，只能等待 市场给出一个潜在风险能够很好控制，潜在利润丰厚的机会，然后我们出击，仿佛猎豹一般， 平时潜伏，等待时机，而且总是以老弱病残的个体为猎取目标。所以“胜可知，不可为”，胜利 的机会是可以预先掌握了解的，但却是不能凭主观制造的。 3 ．时间是第一重要的因素[引自《江恩华尔街 45 年》] 重视时间的莫过于 W 。D 。Gann，江恩认为时间和价格是市场的两维因素，而且两者之间存在 客观的相关性，这种相关性基于几何原理，所以江恩的市场几何学不外乎角度和各种平面图 形，例如江恩角度线，江恩六边形，江恩圆形，江恩正方，华人技术分析界中，研究江恩之大 成者不外乎香港的黄陌中先生，他将江恩理论与中国传统历法结合的开创性举措富有极其重要 的意义，使得我们可以窥见时间对价格意义的广泛基础所在。提到时间对价格的意义，我们不 能不提到嘉路兰历法，这个历法弥补了爱略特波浪在