亚太违约损失率研究与ISDA’s 全球风险管理活动.pdf

亚太违约损失率研究 与 ISDA’s 全球风险管理活动 ISDA / PRMIA / FRMS 研讨会 北京新大都饭店2层松声厅 星期三, 二月十一日 二零零四年 蒋庆丰 Assistant Director, Asia-Pacific Office, ISDA Education and Standards Committee Member, PRMIA 亚太违约损失(LGD)率研究  是什么 ? 一个集合违约损失率统计资料的数据库  为什么重要 ? 违约损失率(LGD)不但是个别交易风险等级化重要的 一环， 也是衡量贷款组合的监管与经济资本时，非 常重要的一部分  为何作这样的集合研究 ? 在一个更大的数据库的基础上获得更加具有统计显著 性的观察值 一旦债务人违约, LGD 衡量将要损失的那部分风险暴露(头寸 ) 2 LGD是巴塞尔新资本协议的那一部分? 支柱一的要求 - 信用风险 支柱一的要求 - 信用风险 IRB 初级法 IRB 初级法 由监管者提供 由监管者提供 由监管者提供 内部评级结果 IRB 高级法 IRB 高级法 内部测量 内部测量 内部测量 PD LGD M （Maturity) EAD 风险加权资产 EAD 风险加权资产 风险权重 X EAD = 风险权重 (RWA) (RWA) Credit Risk Capital 信用风险资本 8% RWA 3 IRB 信用风险计算法的重要部分  违约概率 (PD – Probability of Default) – 债务人违约的可能性，与信用评级相关  违约损失率(LGD – Loss Given Default) – 损失程度，与贷款清收率相关  违约时风险暴露 (EAD – Exposure At Default) – 银行暴露总额  有效到期日(M – Maturity) 4 LGD 简介 债务人一旦违约,损失（即 LGD）将包括 :  本金的损失  不良贷款的费用，如利息抵消、融资成本等  处置贷款的费用，如清收、法律费等 减除 :  清偿的款额，包括抵押品、清算收益和保证 情况等 5