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模块三 筹资管理实务 模块三 筹资管理实务 重点与难点解析 权益性资本筹资 债权性资本筹资 筹资方式与筹资渠道的联系 筹资渠道属于客观存在，筹资方式属于企业主观能动行为 第一节 权益性资本筹集 股权资本的筹集形式有：吸收直接投资、 发行股票、利用留存收益 一、吸收直接投资 1.吸收直接投资是企业以协议合同等形式吸 收国家、其他企业、个人及外商直接投入 资金，形成企业资本金的一种筹资方式。 它不以股票为媒介，适用于非股份制企 业。 一、吸收直接投资 2. 吸收直接投资的方式：现金投资、 非现金投 资 3.吸收直接投资的核心：资本金制度 4.企业吸收直接投资的渠道：吸收国家投资、 法人投资、个人投资；吸收直接投资的出资 方式：现金、实物、工业产权、土地使用 权。 一、吸收直接投资 5.吸收直接投资的管理： （1）合理确定吸收直接投资的总量； （2 ）正确选择出资形式，保持合理的出 资结构与资产结构； （3 ）明确投资过程中产权关系。 6.优点(1)提高负债能力；(2)尽快投入生 产；(3)筹资速度相对较快；(4)有利于资 产结构调整。 一、吸收直接投资 缺点(1)成本高；(2)易产生产权纠纷； (3)不利于吸引投资。 7.吸收投资的程序： (1)确定吸收投资所需的资金数量 (2)寻找投资单位，商定投资数额和出资方式 (3)签署投资协议 资本金制度  1.含义:资本金制度是国家对有关资本金筹 集、管理和核算以及所有者责权利等所作的法 律规范。 2.主要内容： （1）开办企业必须有一定的资本金，并要达到 国家法律规定的最低数量限额。 （2 ）资本金筹集形式有现金、实物、无形资产 和发行股票等。投资者在出资中违约，企业或 其他投资者可追究其违约责任。 资本金制度 （3 ）资本金的投资主体分类：国家资本金、法 人资本金、个人资本金和外商资本金。 （4 ）企业生产经营期间投资者不得以任何方式 抽回或挪用其资本金。 （5 ）投资者按出资比例分享利润和承担亏损。 （6 ）企业增加或减少资本金，必须经过必要的 程序和批准。 资本金制度 3.建立资本金制度的原则 （1）资本确定。法定的资本金，又称法定 最低资本金，是指国家规定的开办企业必 须筹集的最低资本数额，即企业建立时必 须要有最低限额的本钱，否则企业不得批 准成立。 资本金制度 （2 ）资本使用。企业所有者应将投入的资金交 付给经营者使用。 （3 ）资本保全。企业筹集到的资本金，在企业 生产经营期间内，投资者除依法转让外，一 般不得任意抽回或挪用其投资，即使依法转 让，也要有相应的条件和程序。 资本金制度  资本金的分类： 1.国家资本金：是有权代表国家投资的政府部门或 者机构以国有资产投入企业形成的资本金。 2.法人资本金：是企业以外的其他法人单位以其依 法可以支配的资金投入企业形成的资本金。 3.个人资本金：社会个人或者企业内部职工以个人 合法财产投入企业形成的资本金。 4.外商资本金：外国投资者以及我国香港、澳门和 台湾地区投资者投入企业形成的资本金。 二、发行股票筹资 1. 概念： 股票是股份公司为筹集股权资本而 发行的，表示其股东按其持有的股份享有权 益和承担义务的可转让的书面凭证。筹资是 股份公司筹集资本的主要方法。 2.特征： （1） 一种长期投资－－长期占用的资金 （2 ）投资风险较大－－财务风险较低 （3 ） 流动性和变现能力较强 （4 ）持有者具有一定的权利和义务 3.股票的种类 股票可以从不同的角度进行分类。 （1）按股东的权利和义务的不同，分