MACD指标详解(带图).pdf

MACD 指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（Gerald Apple）所创造的 研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。 一、 MACD 指标的原理和计算方法 （一）MACD指标的基本原理 平滑异同移动平均线 MACD，是一种利用短期均线与长期均线之间的聚合与分离状况， 对买进卖出时机进行研判的技术指标。 MACD 的原理是运用两条不同速度（短期与长期）的平滑移动平均线 EMA,来计算两者的 正负差 DIF（又称离差值），再由 DIF 的多日平均计算出 MACD指（也称为异同平均数 DEA、 离差平均值 DEA）。经过双重平滑运算，便可较好的“过滤”出买卖信号。 把离差值和离差平均值画在以时间为横轴、以 MACD为纵轴的坐标上，通过观察离差 值和离差平均值的方向、绝对位置和相对位置关系，把它们的同向、异向和交叉作为买卖信 号的提示。为使买卖信号更直观，还可以将离差值减离差平均值之差向时间轴引垂直线，得 到 BAR 柱状线。 这样，根据移动平均线原理发展出来的 MACD，既可以去除掉移动平均线频繁发出假 信号的缺陷，又可保留了移动平均线趋势性、稳重性、安定性等特点。在国内外证券市场上， MACD 也被证明是一种较为有效的研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。 （二）、MACD 指标的计算方法 MACD 指标是由正负差（DIF，离差值)和异同平均数（DEA，MACD,离差平均数）两部分 组成。其中，DIF 是核心，DEA 是辅助。 DIF 是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。 MACD在应用上，首先计算出快速平滑移动平均线（即 EMA1）和慢速平滑移动平均线 （即 EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据，然 后再求离差值（DIF）的N 周期的平滑移动平均线 DEA（也叫MACD、DEM）线。 指数平滑： 指数平滑其实是加权平均的一种延伸。与加权平均相比，有两个主要的区别： （1）指数平滑考虑的时间区间是从当天到以前的每一天。加权平均是有时间参数的，时间 区间是有限的。 （2）指数平滑的权重是递减的，有平滑因子具体体现递减的程度。 具体公式： 当天的 EMA =前一日 EMA× （1-α ） ＋今日收盘价 P× α 其中， α 是平滑因子，要求 0《 α《1 计算涉及到 EMA 的初值，也就是计算的第一个 EMA 的值。一般以收盘价代替 EMA 的初值。 EMA1=P1 EMA2= （1-α ） P1+ α.P2 EMA3= （1-α ）[（1-α ） P1+ α.P2]+ α.P3 = （1-α ）（1-α ） P1+ （1-α ） α.P2+α.P3 下面，以现在流行的 EMA1 的参数为 12 日，EMA2 的参数为 26 日，DIF 的参数为9日为 例来看看 MACD 的计算过程： 1、计算移动平均值（EMA） 12 日EMA 的算式为： EMA（12） =前一日 EMA（12）×11/（12+1）＋今日收盘价×2/（12+1） 26 日EMA 的算式为 ： EMA（26） =前一日 EMA（26）×25/（26+1）＋今日收盘价×2/（26+1） 应该说明的是，以上两个公式都是指数平滑公式，平滑参数分别是 2/13，2/27。计算涉及 到 EMA 的初值，也就是计算的第一个 EMA 的值。一般以收盘价代替 EMA 的初值。 2、计算离差值（DIF） DIF=今日 EMA（12）－今日 EMA（26） 3、计算 DIF 的9 日EMA 根据离差值计算其 9 日的EMA，即离差平均值，是所求的 MACD 值。为了不与指标原名相混淆，此值又名 DEA或 DEM。 今日 DEA（MACD） =前一日 DEA×8/（9+1）＋今日 DIF×2/（9+1） 理论上，在持续的涨势中，12日 EMA 线在26 日 EMA 线之上，其间的正离差值（+DIF） 会越来越大；反之，在跌势中离差值可能变为负数（—DIF），也会越来越大，而在行情开 始好转时，正负离差值将会缩小。指标 MACD 正是利用正负的离差值（±DIF）与离差值的 N 日平均线（N日 EMA）的交叉信号作为买卖信号的依据，即再度以快慢速移动线的交叉原理 来分析买卖信号。另外，MAC