工程经济学-资金的时间价值.pdf

工工 程程 经经 济济 学学 工工 程程 经经 济济 学学 2004 －2005第一学期 资金的时间价值 第一节资金与利息 第二节基本间断复利关系 第三节其他间断复利关系 第四节连续复利 第一节 资金与利息 （一）资金 （1）固定资金； （2 ）流动资金； （3 ）专项资金； （4 ）无形资金； （二）资金的特点： 具有时间价值； 会产生新的价值； 一个工程项目的时间因素有哪些？ （三）利息 按其表现形式划分： 收益利息； 合同利息； 隐含利息； （四）利息的计算方式 单利； 复利； 单利计算方法： 复利计算方法： 第二节 基本间断复利关系 （一）现金流量 定义：厂商的保留收益与折旧提存的总额 现金流量图的说明 （二）基本复利关系 （1）终值因数 把现值按间断复利关系换算成将来某时刻 一次发生的终值所用的乘数。 （2 ）现值因数 把未来某时刻一次发生的金额按间断复利 关系换算成现值所用的乘数。 （3 ）等额现值因数 把分期等额发生的金额按间断复利关系换 算成现值所用的乘数。 （4 ）资金回收因数 把资金的现值按间断复利关系换算成分期 等额所用的乘数。 （5 ）等额终值因数 把分期等额发生的金额按间断复利关系换 算成将来某一时刻一次发生的终值所用的 乘数。 （6 ）等额预付因数 把将来某时刻一次发生的终值金额按间断 复利关系换算成分期等额发生的金额所用 的乘数。 （7 ）基本复利因数关系小结 （三）等差级数型分期支付的间断复利关系 （四）等比型数型分期支付的间断复利关系 第三节其他间断复利关系 （一）名义利率和实际利率 按单利方式换算得到的单位时间利率，称 为名义利率； 按间断复利方式换算得到的单位时间利 率，称为实际利率； （二）复利周期小于支付周期的计算 （1）一次整付的情况下，每次支付均以复利 周期为基础，进行复利计算。 （2 ）在等额支付的情况下，先取一个支付周 期，将此周期期末的支付额转换成支付周 期内复利周期的等效等额支付额系列。 （3 ）无论是一次整付还是等额支付情况，都 可以先求出支付周期的实际利率，再以支 付周期为基础进行复利计算。 （三）复利周期大于支付周期的计算 （1）复利周期内的金额不计息 （2 ）复利周期内的金额按单利计息 （3 ）复利周期内的金额按复利计息 第四节 连续复利 （1）连续复利的实际利率 （2 ）间断现金流量的连续复利 （3 ）连续现金流量的连续复利