风险投资中的风险识别与控制.pdf

风险投资中的风险识别 与控制策略 廖廖 理理 廖廖 理理 清华大学经济管理学院清华大学经济管理学院 清华大学经济管理学院清华大学经济管理学院 提纲介绍提纲介绍 提纲介绍提纲介绍 风险投资家与创业者之间的委托代风险投资家与创业者之间的委托代 风险投资家与创业者之间的委托代风险投资家与创业者之间的委托代 理问题在中国的表现形式理问题在中国的表现形式 理问题在中国的表现形式理问题在中国的表现形式 投资家与创业者之间的委托代理问投资家与创业者之间的委托代理问 投资家与创业者之间的委托代理问投资家与创业者之间的委托代理问 题的解决方案题的解决方案 题的解决方案题的解决方案 结论结论 结论结论 风险投资家与创业者之间的风险投资家与创业者之间的 风险投资家与创业者之间的风险投资家与创业者之间的 委托代理问题在中国的表现形式委托代理问题在中国的表现形式 委托代理问题在中国的表现形式委托代理问题在中国的表现形式 风险投资委托代理问题的表现形式风险投资委托代理问题的表现形式 风险投资委托代理问题的表现形式风险投资委托代理问题的表现形式 签约前隐藏信息签约前隐藏信息 签约后隐藏行动签约后隐藏行动 签约前隐藏信息签约前隐藏信息 签约后隐藏行动签约后隐藏行动 项目可行性 战略选择 管理团队能力和信用 资金使用 公司财务状况 运作管理 知识产权保护 1．1．签约前隐藏信息签约前隐藏信息 11．．签约前隐藏信息签约前隐藏信息 项目的可行性项目的可行性 项目的可行性项目的可行性 • 隐藏项目可行性的问题主要出现在早期的创业隐藏项目可行性的问题主要出现在早期的创业 隐藏项目可行性的问题主要出现在早期的创业隐藏项目可行性的问题主要出现在早期的创业 企业企业，创业者很可能隐瞒，创业者很可能隐瞒：： 企业企业，，创业者很可能隐瞒创业者很可能隐瞒：： • 公司的市场前景公司的市场前景 （市场规模（市场规模、增长潜力、增长潜力 ）） 公司的市场前景公司的市场前景 （（市场规模市场规模、、增长潜力增长潜力 ）） • 竞争对手的实力竞争对手的实力 竞争对手的实力竞争对手的实力 • 产品的可行性和商业价值产品的可行性和商业价值 产品的可行性和商业价值产品的可行性和商业价值 • 高科技公司的研发风险高科技公司的研发风险 高科技公司的研发风险高科技公司的研发风险 • 技术上是否可行技术上是否可行 技术上是否可行技术上是否可行 • 市场是否接受这种产品市场是否接受这种产品 市场是否接受这种产品市场是否接受这种产品 • 替代品的威胁等替代品的威胁等 替代品的威胁等替代品的威胁等 • 案例案例：一家生产大型：一家生产大型Linux的应用软件公司Linux的应用软件公司 案例案例：：一家生产大型一家生产大型LinuxLinux的应用软件公司的应用软件公司 管理团队的能力和信用管理团队的能力和信用 管理团队的能力和信用管理团队的能力和信用 • 对于早期的创业企业对于早期的创业企业，由于缺乏可依赖的过，由于缺乏可依赖的过 对于早期的创业企业对于早期的创业企业，，由于缺乏可依赖的过由于缺乏可依