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资金的时间价值理论
第一节、资金的时间价值
资金的时间价值的含义？
资金随着时间的推移，其价值会增加—— 资金增殖
资金的增殖特性—— 资金具有时间价值
为什么在投资方案经济分析中
要考虑资金的时间价值？
例： 年 末 方 案A 方 案 B
建设期 0 - 6000 - 3000
1 - 3000
2 2000 2000
生产期 3 2000 2000
4 2000 2000
例： 年 末 方 案A 方 案 B
建设期 0 - 6000 - 6000
1
2 3000 1000
生产期 3 2000 2000
4 1000 3000
第二节、利息的计算
1. 利息: 占用资金所付的代价
（或放弃使用资金所得的补偿）。
2. 利率：计息期末利息与计息期初本金之比。
3. 计息种类：单利计息，复利计息
单利计息特点：
仅以本金为基数计利息，利息不再生利息。
复利计息特点：
以本金和前期累计利息总额之和为基数
计算利息。
例：年初存入银行1000元，年利率15%，存期
3年，问第三年末可得本利和为多少？
解：
1 ） 单利计息：
年 年初欠款 年末欠利息 年末欠本利和
1 1000 1000 15% = 150 1000 + 150 = 1150
×
P Pi P + Pi = P (1+i)
2 1150 1000 15% = 150 1150 + 150 = 1300
×
P(1+i) Pi P(1+i) + Pi = P (1+2i)
3 1300 1000 15% = 150 1300 + 150 = 1450
×
P(1+2i) Pi P(1+2i) + pi = P(1+3i)
P: , i: , n: , I: , F:
设： 本金 利率 计息期数 利息 本利和
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