现金流量与资金时间价值.pdf

现金流量与资金时间价值 现金流量与资金时间价值 2.1 现金流量及其分类 2.1 现金流量及其分类 2.2 项目的现金流量 2.2 项目的现金流量 2.3 资金的时间价值 2.3 资金的时间价值 本章要求 本章要求 熟悉现金流量的概念 熟悉现金流量的概念 熟悉资金时间价值的概念 熟悉资金时间价值的概念  掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念  掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念 和计算公式 和计算公式  掌握名义利率和实际利率的计算  掌握名义利率和实际利率的计算  掌握资金等值计算及其应用  掌握资金等值计算及其应用 重点与难点 重点与难点 本章重点 本章重点  资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式  资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式 名义利率和实际利率 名义利率和实际利率 本章难点 本章难点 等值的概念和计算 等值的概念和计算 名义利率和实际利率 名义利率和实际利率 现金流量的概念 现金流量的概念 现金流量的定义 现金流量的定义 一项特定的经济系统在一定时期内(年、半年、 一项特定的经济系统在一定时期内(年、半年、 季等) 现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数 季等) 现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数 和。流入系统的称现金流入(CI)；流出系统的称现金 和。流入系统的称现金流入(CI)；流出系统的称现金 流出(CO)。同一时点上现金流入与流出之差称净现金 流出(CO)。同一时点上现金流入与流出之差称净现金 流量(CI －CO)。 流量(CI －CO)。 现金流入CI 经济 (CI －CO) 现金流量 经济 t 系统 系统 现金流出CO 现金流量的概念 现金流量的概念 确定现金流量应注意的问题 确定现金流量应注意的问题  明确时点(九十年代的100元和现在的购买力不同)  明确时点(九十年代的100元和现在的购买力不同)  实际发生(现金流量只计算现金收支，包括现钞、转帐  实际发生(现金流量只计算现金收支，包括现钞、转帐 支票等凭证；不计算项目内部的现金转移，如折旧、应 支票等凭证；不计算项目内部的现金转移，如折旧、应 收及预付等) 。 收及预付等) 。  分析角度(如税收，从企业角度是现金流出；从国家角  分析角度(如税收，从企业角度是现金流出；从国家角 度都不是) 度都不是) 强制性、无偿性 国家 税金 转移支付 流出 项目 项目 项目 非CI 项目 非CO 现金流量图 现金流量图 含 义: 含 义: 描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流 描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流 入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的工具。 入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的工具。 作图方法: 作图方法: