我们观察高频数据的方法论：有效的高频数据一定要经过清洗和对比.docxVIP

目录 HYPERLINK \l _bookmark2 高频数据的清洗和对比细节 5 HYPERLINK \l _bookmark3 高频数据的定义：绝对的高频 5 HYPERLINK \l _bookmark4 存量和流量数据的变频 5 HYPERLINK \l _bookmark6 量纲统一：量对量，价对价 6 HYPERLINK \l _bookmark9 阶次统一：同比对同比 6 HYPERLINK \l _bookmark12 高频数据的领先、相关性研究 7 HYPERLINK \l _bookmark13 高频指标的领先性机理 7 HYPERLINK \l _bookmark20 相关性判定机理 9 HYPERLINK \l _bookmark21 钢价对 PPI 的前瞻框架 9 HYPERLINK \l _bookmark24 猪肉价格对 CPI 的前瞻研判 10 HYPERLINK \l _bookmark36 大宗商品价格对出口、增长的前瞻 13 HYPERLINK \l _bookmark39 伪相关性的经验筛选 14 HYPERLINK \l _bookmark41 四种数据类型的划分 14 HYPERLINK \l _bookmark44 高频数据的前瞻性研究 15 HYPERLINK \l _bookmark45 高能指标的预警效应——耗煤量领先发电量的案例 15 HYPERLINK \l _bookmark49 高频指标的异常判定 16 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark0 图表 1： 高频数据对利率的影响路径 4 HYPERLINK \l _bookmark1 图表 2： 重要高频数据的筛选过程 5 HYPERLINK \l _bookmark5 图表 3： 各种数据变频处理方式 5 HYPERLINK \l _bookmark7 图表 4： 铜价和名义工业产出相关度高 6 HYPERLINK \l _bookmark8 图表 5： 粗钢产量与实际工业产出相关度高 6 HYPERLINK \l _bookmark10 图表 6： 油价同比拐点和 CPI 同比拐点一致 7 HYPERLINK \l _bookmark11 图表 7： 油价和 CPI 同比的相关系数仅为 0.36 7 HYPERLINK \l _bookmark14 图表 8： 领先期存在的逻辑 8 HYPERLINK \l _bookmark15 图表 9： 钢铁产业链的举例 8 HYPERLINK \l _bookmark16 图表 10： 钢铁上游成本投入比例 8 HYPERLINK \l _bookmark17 图表 11： 钢铁下游产业输出比例 8 HYPERLINK \l _bookmark18 图表 12： 钢价领先固定资产投资价格指数 3 个月左右 9 HYPERLINK \l _bookmark19 图表 13： 粗钢产量和房地产投资同步变化 9 HYPERLINK \l _bookmark22 图表 14： 钢价领先 PPI 1 个月左右 9 HYPERLINK \l _bookmark23 图表 15： 基于油价和钢价的 PPI 同比预测 10 HYPERLINK \l _bookmark25 图表 16： 猪肉价格和 CPI 的强相关性 10 HYPERLINK \l _bookmark26 图表 17： 猪肉价格增速和 CPI 同比正相关 11 HYPERLINK \l _bookmark27 图表 18： 猪肉供需缺口领先猪价同比 11 HYPERLINK \l _bookmark28 图表 19： 猪价同比领先 CPI 1 个月左右 11 HYPERLINK \l _bookmark29 图表 20： 生猪养殖预期影响生猪出栏 11 HYPERLINK \l _bookmark30 图表 21： CPI 滞后生猪出栏 1 个月左右 11 HYPERLINK \l _bookmark31 图表 22： 养殖利润领先生猪存栏 13 个月左右 12 HYPERLINK \l _bookmark32 图表 23： 猪价同比受存栏出栏相对速度约束 12 HYPERLINK \l _bookmark33 图表 24： 猪价的影响因素和猪周期框架 12 HYPERLINK \l _bookmark34 图表 25： 猪肉价格的季节性较强 12 HYPERLINK \l _bookmark35 图表 26： 基于猪价和油价的 CPI 同比预测 13 HYPERLINK \l _bookmark37 图表 27： CRB