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股票资金管理 序 资金管理体系，主要是指：日常的仓位分布、交易的频率、交 易仓位在特定情况下占总资金量的比例，以及加仓和减仓的规则依 据。 仓位的分布就是指依据机会区分不同情况下的仓位大小，而不 简单依据主观认为的成功率； 交易的频率和交易仓位在特定情况下占总资金量的比例，则是 依据一个人的收益率目标计算出来的最适合自己的交易习惯；并且在 不同的交易业绩下，需要进行调整，这是一个客观的调整，不能是主 观的想法。 加仓和减仓的规则依据，要求加仓和减仓并不因为行情分析来 得到，而是依据纪律来得到，什么情况下可以加，什么情况下不能加。 1 股票资金管理一 科学的股票投资方法和科学的建仓和出场行为是分不开的，科学的建 仓、出场行为在很大程度上可以避免众多的风险，使资金投入的风险 系数最小化，虽然在理论上来讲其负面的因素也可能带来了利润的适 度降低，但股票市场是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安 全性问题，保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金 安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。 一般来讲建仓的行为分为三个主要资金投资方式：简单投资模式，复 合投资模式，组合资金投资模式。三种模式具体的使用方法如下： 一、简单投入模式：简单投入模式一般来讲是二二配置，就是资金的 投入始终是半仓操作，对于任何行情下的投入都保持必要的、最大限 度的警惕，始终坚持半仓行为，对于股票市场的风险投资首先要力争 做到立于不败之地，始终坚持资金使用的积极主动的权利，在投资一 但出现亏损的情况下，如果需要补仓行为，则所保留资金的投资行为 也是二二配置，而不是一次性补仓，二二配置是简单投入法的基础模 式，简单但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺点在于投资行 为一定程度上缺少积极性。 二、合投资模式：复合投资模式的投资方式是比较复杂的，严格讲是 有多种层次划分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要将资 金划分为三等份，建仓的行为始终是分三次完成，逐次介入，对于大 资金来讲建仓的行为是所判断的某个区域，因此建仓的行为是一个具 有一定周期性的行为。三分制的建仓行为一般也保留三分之一的风险 资金，相对二分制来讲，三分制的建仓行为更积极一些，在三分制已 投入的三分之二的资金建仓完毕并获得一定利润的情况下，所保留的 剩余的三分之一的资金可以有比较积极的投资态度。三分制的投资模 式并不复杂，比较二分制来说更加科学一些，在投资态度上比二分制 更具积极性，但这种积极的建仓行为必须是建立在投资的主体资金获 得一定利润的前提下。三分制的缺点在于风险控制相对二分制来讲要 低于二分制的风险控制能力。2 、六分制是相对结合二分制和三分制 的基本特点，积极发挥两种模式的优点而形成的。六分制的建仓行为 具体的资金划分如下：六分制将整体投入资金划分为六等份，六等份 的资金分三个阶梯。a、第一阶为 1 单位既占总资金的 1/6，b 、第二 阶梯占 2 个单位既占总资金的 1/3，c、第一阶为 3 单位既占总资金的 1/2。六分制的建仓行为相对比较灵活，是 a、b 、c 三个阶梯的资金 的有效组合，可以根据行情的不同按照（a、b 、c ）（a、c、b ）（b 、a、 c ）（b 、c、a ）（c、a、b ）（c、b 、a ）六种组合使用资金，但在使用过 程中不论那一种组合，最后的一组都是风险资金，同时不论在那个阶 梯上，资金的介入必须是以每个单位逐次递进。在使用 a、b 、c 三种 阶梯的资金的同时也可以在使用 b 阶的资金用二分制，使用 c 阶的资 金使用三分制，这样就更全面。六分制是一个相对灵活机动、安全可 靠的资金投入模式，在投资行为上结合了上面两种方法的优点，但缺 点是在使用过程中的程序有些复杂。 三、组合资金投资模式 组合资金投资模式与前面所论述的角度不完全一样，严格讲不是以资 金量来划分，而是以投资的周期行为来划分资金，主要分为长、中、 短周期三种投资模式来决定资金的划分模式。一般现在来讲都是将总 体资金划分为 4 等份，即长、中、短三种资金以及风险控制资金四部 分。 从上面我们可以看出来每种不同的资金的划分以及建仓模式应该是 多角度的，所以建仓行为是建立在执行者准确的判断的基础上，但科 学的建仓行为可以更强的控制了决策者的决策