中央民族大学财务管理课件第9章 营运资金概论.pdf

第九章 营运资金管理 第九章 营运资金管理 生命在于运动——流动资金管理 流动资金像奔流不息的河水一样孕育着企业的生命， 水流得越快，企业的生命力便越强。加快企业流动资 金周转，意味着使企业增值速度加快。 授课内容 第一节 营运资金的概念与特点 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 营运资金的概念与特点 第一节 营运资金的概念与特点 一. 营运资金的概念 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 广义：是指一个企业流动资产的总额； 狭义：是指流动资产减流动负债后的余额。 ☞ 营运资金管理包括：流动资产管理，流动负债管理。 二.营运资金的特点 （一）周转具有短期性 （二）营运资金的实物形态具有易变现性 （三）营运资金的数量具有波动性 （四）营运资金的来源具有灵活多样性 三 .营运资金的管理原则 （一）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金。 （二）加速营运资金周转，提高资金的利用效果。 （三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有 足够的短期偿债能力。 第二节 现金管理 第二节 现金管理 一. 现金的持有动机与成本 （一）现金的持有动机 组成内容 典型项目 影响因素 购买原材料、支付工资、缴纳税款、 支付动机 企业销售水平 偿付到期债务、派发现金股利 企业愿意承担风险的程度 应付意外情况而需要保持必要的现金 企业临时举债能力的强弱 预防动机 支付能力 企业对现金流量预测的可 靠程度 利用证券市场大幅度跌落，购入有价 金融市场上投资机会 投机动机 证券，以便在证券市场反弹时获利 企业对待风险的态度 （二）现金持有成本 组成内容 典型项目 影响因素 管理人员的工资、安全设施费 是固定成本，与现金持有量无关， 管理成本 等 是决策的无关成本 属于变动成本，与现金持有量成正 机会成本 丧失的再投资收益 比例关系 与证券变现次数呈线性关系；与现 委托买卖佣金、委托手续费、 转换成本 金持有量成反比，是决策的相关成 证券过户费 本 直接损失 短缺成本 与现金持有量呈反方向变动关系 间接损失