基于公司治理的预算松驰研究-工商管理专业论文.docx

吣Y㈣1m9吣1帆8吣m1眦4＼l＼＼8帆 吣Y㈣1m9吣1帆8吣m1眦4＼l＼＼8帆 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 镪杷 作者签名： 日期：丝f翌年业月么日 学位论文版权使用授权书 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文， 允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内 容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科 学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》， 并通过网络向社会公众提供信息服务。 作者签名：缒导师签抛且期：一曲么 ／￡t。．、 ／￡t。．、 博士学位论文 博士学位论文 摘要 摘要 预算这一管理控制方法在上个世纪后期从西方引入到我国企业 中以来，在实务界及学术界得到很大发展。但由于预算控制带来的很 多副面作用使得预算受到越来越多的批判，预算松驰行为是预算副作 用的一个主要方面。预算松弛导致各层预算代理人出于私利而高估成 本、低估收入，以操纵经营业绩，导致企业资源配置的效率下降，造 成预算管理形同虚设。 由于我国企业预算管理实践中预算松驰问题也非常突出，近年来 国内一些学者逐步借鉴国外研究成果开始探讨预算松驰成因，以便为 解决预算松驰问题提供一些思路。然而已有相关研究中明显存在着一 些不足，一方面在研究视角上，直接借鉴国外研究成果将预算松驰成 因探讨的重点放在预算本身的设计和行为等方面，而忽视了预算执行 的制度背景对预算产生的根本影响；另一方面在研究深度上，这些研 究直接将某些影响预算松驰的成因找出来，而对这些因素如何影响及 在什么条件下影响的影响机理缺乏深入的研究。西方相关管理会计方 面研究认识到过去研究中所存在的问题，从制度视角来理解管理会计 领域发生的新变化已成为当前西方管理会计研究领域的一个重要方 面。 鉴于已有研究存在的问题，考虑到我国特殊的制度背景，结合企 业中公司治理与预算管理系统两者的紧密联系，本文基于契约理论与 管理控制理论，系统地研究公司治理(公司层面治理因素)对预算松 驰行为的影响。主要的研究内容如下： (1)从理论上分析公司治理与预算松驰的关系。本文基于契约理论 探讨公司治理与预算管理关系，从契约角度来看，预算管理是公司治 理契约中的具体契约，公司治理这一总体契约必然影响预算契约的执 行效果。从管理控制理论来看，位于企业不同层次的管理控制系统必 然具有相互关系，公司治理是内部控制系统第一层次及上层建筑，对 预算管理控制产生决定性影响。本文还通过建立具体地动态预算博弈 模型，推导出在影响预算松驰的因素中，公司治理因素是一重要因素。 (2)通过实证研究公司治理结构对于预算松驰的影响程度与性质， 同时对公司治理影响预算松驰的某些机理进行了考查。由于战略管理 相关理论认为，战略管理是公司治理与企业管理的连接点，我们重点 要个 要 个 系 我 小 影 响如何，这是对预算松驰行为性质的一个判断。先通过多元回归，认 识预算松驰本身对经济业绩的影响；再通过建立联立方程，考查了公 司治理、预算松驰、经营业绩三者的关系，为基于公司治理控制预算 松驰行为提供进一步的理论依据。 通过实证研究，本文得出如下研究结论： (1)公司治理因素中股权性质、股权制衡、管理层持股对预算管理 效果形成了显著影响。国有企业较民营企业有着更大的预算松驰值， 说明总体来看民营企业的预算管理控制较国有企业做得更好。其他大 股东的制衡对预算松驰有显著的抑制作用。管理层持股与预算松驰有 着显著的负相关，说明管理层持股这一作为解决代理问题的激励机制 能减少企业预算松驰的程度。 (2)多元化战略管理未形成公司治理各因素影响预算管理的中介 效应。战略管理没能对公司治理影响预算管理产生显著的中介效应， 其主要原因可能是我国多数企业的战略管理还没有对预算管理起到 一个指导性作用。 (3)公司治理在影响预算松驰时受到了环境不确定性的调节。各企 业所面临的环境不确定性不同时，公司治理对预算松驰的作用也不相 同。股权制衡对预算松驰的影响受到环境不确定性的调节，当企业环 境不确定性逐步增大时，股权制衡的抑制作用逐步降低。管理层持股 与预算松驰的关系也受到了环境不确定性的显著调节。 (4)预算松驰对企业当期业绩产生了显著的负面效果。通过联立 方程考查公司治理、预算松驰、经营业绩三者的关系时得出，公司治 理中管理层持股、股