基于公司治理视角的企业风险管理有效性影响因素实证研究-工商管理专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 Dissertation Submitted to Hebei GEO University for The Master Degree of Management An Empirical Study on the Factors Influencing the Effectiveness of Enterprise Risk Management Based on the Corporate Governance Perspective By Fu Yuanyuan Supervisor: Prof. Song Shaoqing June 2016 万方数据 万方数据 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作所取 得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文不包含任何他人或集体已经 发表的作品内容，也不包含本人为获得其他学位而使用过的材料。对本论文所涉及 的研究工作做出贡献的其他个人或集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文 原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 关于学位论文版权使用授权的说明 本人完全了解河北地质大学关于收集、保存、使用学位论文的以下规定：学校有 权采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供本学位论文全 文或者部分内容的阅览服务；学校有权将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索、交流；学校有权向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版。 （保密的学位论文在解密后适用本授权说明） 学位论文作者签名： 日期： 导 师 签 名： 日期： 万方数据 万方数据 万方数据 万方数据 摘 要 经济全球化及金融危机的大背景下，我国面临着通货膨胀和经济增长放缓的严峻 形势，企业承受的风险与日俱增，有效的风险管理成为了关乎企业命运的决定性因素。 近年来，我国政府和理论界也加大了对企业风险管理的研究，国资委发布了《中央企 业全面风险管理指引》，理论界也在解释 COSO《企业风险管理—整合框架》的同时 尝试构建适合于我国国情的风险管理框架。由于我国风险管理问题，无论从理论研究 还是社会实践都处于刚刚起步阶段，尤其对于企业风险管理有效性的评价和影响因素 的研究还很匮乏，因此本文的研究具有一定的现实意义。 本文在对风险管理理论梳理、研究的基础上，结合 COSO《企业风险管理—整合 框架》及《中央企业全面风险管理指引》对风险管理的相关规定，从风险管理五项总 体目标出发构建了企业风险管理有效性评价指标体系，利用因子分析法合成了企业风 险管理有效性评价指数。选取准入门槛低、风险高、监管严的 354 家创业板上市公司 为样本，使用该指标体系对其 2012-2014 三年的风险管理有效性进行了评价，并从内 部公司治理和外部公司治理角度出发，对创业板上市公司的风险管理有效性影响因素 进行了实证研究。 对创业板上市公司实证研究结果显示：内部公司治理特征因素中管理层持股比例 和机构持股比例越高，风险管理有效性越强，董事会规模越小、不设立战略委员会的 公司风险管理有效性越强，设立审计委员会能提高风险管理有效性；外部公司治理特 征因素中标准无保留意见和信息披露考评结果好的公司风险管理有效性越高。最后， 结合创业板上市公司公司治理现状，给出了提高企业风险管理有效性的针对性建议。 关键字：上市公司 公司治理 风险管理 风险管理指数 I II ABSTRACT Under the background of economic globalization and the financial crisis, China is facing a grim situation which is due to inflation and slowing economic growth, the risk which is born by companies is increasing day by day, the effective risk management has become a decisive factor in the issue of the fate of enterprises. In recent years, China government and theorists also increased the ERM study, the SASAC issued the Central Enterprise Comprehensive Risk Management Guidelines, theorists also explained COSO Enterprise Risk Management-Integrated