财务预警的概念及其意义.pdf

企业财务预警 Corporate Financial Prewarning 目 录 一. 财务预警概述 二. 财务预警的机理分析 三. 财务预警的模型与方法 四. 财务预警实证研究的现状及意义 五. 财务预警实证研究的理论分析 六. 上市公司静态财务预警研究 七. 上市公司动态财务预警研究 1- 2 1- 2 1- 2 目 录 八. 我国财务困境公司的现状及其成因分析 九. 外部信息需求者对财务预警模型的应用 十. 内部信息使用者对财务预警模型的应用 十一.财务预警系统的外延与拓展研究 ——企业预警系统框架设计 十二.财务预警系统的外延与拓展研究 ——企业预警系统的日常监控与危机管理 1- 3 1- 3 1- 3 第一章财务预警概述 第一章 1- 4 1- 4 1- 4 第一章财务预警概述 第一节 财务预警的概念及其意义 第二节 财务预警的类型 第三节 财务预警的特性分析 第四节 财务预警的环境因素分析 1- 5 1- 5 1- 5 第一节 财务预警的概念及其意义 一、财务预警的概念 二、财务预警的研究意义 1- 6 1- 6 1- 6 一、财务预警的概念 1. 财务预警 （1）财务预警概念 是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一 些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要 面临的财务危机，所实施的实时监控和预测警 报。 （2 ）财务预警组成 财务危机 企业丧失支付能力，无力支付到期债 务或费用，以及出现资不抵债的经济现象。 预警 事先预知并发出警示，以避免或尽可能降 低损失。 1- 7 1- 7 1- 7 一、财务预警的概念 2. 财务危机的表象 （支付压力和支付能力脱节） 1）现金性财务危机 是指现金流出量超出现金流入量，而产生的不能 按期还本付息的风险，其本质是负债的期限结构与 现金流量的期限结构不相一致引起的。 2 ）收支性财务危机 是指企业由于收不抵支，而引起的不能偿还到期 债务本息的风险。 1- 8 1- 8 1- 8 一、财务预警的概念 3. 财务危机的实质（资源配置失效） 1）筹资和投资的不平衡 2 ）闲置资金利用效率低下 3 ）分配和发展之间的不平衡 4. 财务预警的运行机制（风险控制机制） 财务预警集预测、警示、报警等功能于一身。 它能够预测到财务危机可能的风险，将其以特别的 方式警示利益相关者，并提出具体建议，帮助其规避 风险。 1- 9 1- 9 1- 9 二、财务预警研究的意义 可以帮助市场经济主体降低营运风险，保 障经济体制改革的进一步深化。 对促进我国资本市场的规范和健康发展， 具有重要的理论价值和实际意义。 促进社会资源的进一步优化配置，提高整 个社会的资本利用效率和盈利水平。 1- 10 1- 10 1- 10