降趋交互相关性分析的多重分形拓展及其金融市场应用-统计学专业论文.docxVIP

中国科学技术大学硕士学位论文 中国科学技术大学 硕士学位论文 降趋交互相关性分析的多重分形 拓展及其金融市场应用 作者姓名： 笪婷婷 学科专业： 统计学 导师姓名： 张曙光教授 完成时间： 二O一五年三月三十日 万方数据 University University of Science and Technology of China A d issertation for master’S deg ree The Multifractal Extension of Detrended Cross Correlation Analysis with its Application in Financial Market Author’S Name：Tingting Da Speciality： Statistics Supervisor：Prof．Zhang Shuguang Finished time： March 30m，20 1 5 万方数据 中国科学技术大学学位论文原创性声明本人声明所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的成 中国科学技术大学学位论文原创性声明 本人声明所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的成 果。除己特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含任何他人已经发表或撰写 过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均己在论文中作了明确 的说明。作者签名：蚴 签字日期： Ⅵff．伊 中国科学技术大学学位论文授权使用声明 作为申请学位的条件之一，学位论文著作权拥有者授权中国科学技术大学拥 有学位论文的部分使用权，即：学校有权按有关规定向国家有关部门或机构送交 论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文编入《中国学 位论文全文数据库》等有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存、汇编学位论文。本人提交的电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。 保密的学位论文在解密后也遵守此规定。 也绉开 口保密(——年) 作者签名：二鞲 导师签名：一 签字日期： 矽lr．6．中 签字日期：丝!三：!：竺 万方数据 摘要摘要 摘要 摘要 由E．Peters提出的分形市场理论既是对有效市场理论有力的挑战，又是开 拓性的延伸。分形市场理论对金融市场的理解是复杂的，但同时又是更符合实际 特征的。降趋交互相关性分析是将分形理论运用于金融市场非线性相关性研究的 有力工具，近年来，大量文献对于降趋交互相关性分析进行了多重分形情形的拓 展，试图能更加全面地挖掘金融市场非线性相关性的特征。O§wiecimka提出的多 重分形降趋交互分析法(MFCCA)能够准确识别多重分形交互关系信号，是降 趋交互相关性分析的自然拓展。本文从一般形式的两成分趾汪IMA模型出发， 探究多重分形降趋交互分析法的有效性。为了探究中国股市的多重分形特征，本 文利用多重分形降趋波动分析法(MF—DFA)以及多重分形降趋交互分析法对中 国沪深CSl300指数高频数据的收益率、成交量变化率以及二者间非线性关系进 行了分析，得出了收益率和成交量变化率序列均存在明显的多重分形特征，而二 者之间的多重分形交互关系只存在于大的波动之间的结论。 本文由五章构成，具体内容安排如下： 第一章，绪论。论述本课题研究的背景和意义，并得出分形市场理论是有效 市场理论更符合实际情况的延伸。通过阐述运用分形理论刻画金融市场的相关文 献，简要引出由O§wiecimka提出的多重分形降趋交互分析法。最后给出了本文 的研究内容和创新之处。 第二章，分形相关理论与算法。阐述分形、多重分形的来源与定义，同时， 介绍了本文所用到的多重降趋波动算法、降趋波动交互算法。 第三章，首先阐述了MFCCA算法和MF．DXA算法的主要步骤，同时介绍 利用ARFIMA模型进行实验的方法，并对比介绍两算法的分析结果，说明 MFCCA算法的可靠性。 第四章，实证部分。运用多重分形降趋波动分析法对CSl300指数的价格收 益率以及成交量变化率进行多重分析，运用MFCCA算法对二者的交互关系进行 分析，此外，还对二者进行了适当的分解，从而指出中国沪深市场的多重分形的 特性。 第五章，结论与展望。总结本文的主要研究成果，展望未来的研究方向。 关键词：分形市场非线性相关性多重分形降趋交互分析法CSl300指数量价 关系 万方数据 AbstractAbstract Abstract Abstract Fractal Market Theory is not only the powerful challenge to the Efficient Market Theory,but also the creative extension．The understandi