产品（服务）名称申银万国期货程序化交易套利平台产品（服务）类型程序.PDFVIP

申银万国期货申银万国期货 ·研究所·研究所 申银万国期货申银万国期货 ··研究所研究所 申万期货程序化交易套利平台说明书申万期货程序化交易套利平台说明书 申万期货程序化交易套利平台说明书申万期货程序化交易套利平台说明书 产品 （服务）名称 申银万国期货程序化交易套利平 台 产品 （服务）类型 程序化交易系统 产品 （服务）来源 申银万国期货有限公司 产品 （服务）设计理念： 申银万国期货程序化交易套利平台是基于上期技术综合交易平 台开发的交易系统，系统采用了最先进的.NET 架构，开发语言选用 了执行效率最高的C++。在功能方面能够满足程序化交易的需求，在 交易速度、数据存储等方面实现了创新，在响应速度及性能方面在同 类产品当中处于领先 ！ 产品 （服务）预期收益： 产品 （服务）风险揭示： 系统经过了单元测试及系统测试，但由于时间原因，测试不够充 分，所以在软件本身难免还存在一些未知的 BUG，另外运行程序化交 易的平台及网络环境也存在不可预知的风险！ 期市有风险 ·入市须谨慎 （一（一））立项背景立项背景 （（一一））立项背景立项背景 程序化交易,又称程式交易,发源于上世纪80年代的美国,其最初的定义是指在纽约股票 交易所 (NYSE)市场上同时买卖超过15只以上的股票组合,分为程式买入与程式卖出两种,因 此,有时也被称为篮子交易(basket trading)。程序化交易被重新定义为买卖15只或15只以 上股票的指数套利交易或者其他交易策略。随着计算机技术的飞速发展,程序化交易成为IT 技术与投资管理业的最佳结合点。 国外发展现状, 在美国,程序化交易的总量占总交易量的比重从1988年的10%上升到如 今的25%左右,几乎所有的投资经理都使用程序化交易系统来辅助交易与资产管理。自2007 年废止80A规则后,在NYSE市场上,程序化交易每天的成交量达到7.78亿股,像高盛、摩根士丹 利及德意志银行都是程序化交易的最活跃参与会员。2007年7月,早已自行开发程序化交易的 花旗集团,花6.8亿美元购买了自动化交易平台,它原来属于一家每天交易约2亿股(占美国市 场交易量的6%)股票的具有19年历史的公司,此前花旗集团还购买过Lava交易与On Trade有 限公司. 国内发展现状,国内的程序化交易系统发展得相对较晚,尤其是在期货领域的应用更是 不多,无论是在交易系统研究还是系统应用方面的成果都较为缺乏。不过,由于我国的信息技 术应用起步较高,近几年随着市场化程度的提高,新的投资理念被源源不断地引进,各交易所 也适时推出了套利交易指令,各种各样的程序化交易系统被开发出来,尽管在市面上还看不 到商业化的交易系统推出,但底层的程序化交易开发平台、应用平台等均已较为完善。对于 国内的期货市场来说,由于其成交量大,市场流动性好,各品种之间的套利机会众多,程序化 交易的发展空间十分广阔。 为了适应国内期货市场的环境，提高自身的核心竞争能力，更好地服务于公司经济业务 及投资咨询业务，开发一套程序化交易套利平台的需求越来越显得重要。基于公司发展的长 远目标以及本所未来研究方向，本所作出了开发一套程序化交易套利平台建设的重要决策。 （二（二））项目实现主要功能项目实现主要功能 （（二二））项目实现主要功能项目实现主要功能 程序化交易套利平台是基于CTP接口开发的，CTP是上海期货技术有限公司开发的最新的 综合交易系统，该系统以技术先进、性能稳定、交易速度快著称，系统的诸多优点，为我们 开发程序化交易套利平台提供了坚实的基础。在此基础上开发的程序化交易套利平台主要完 成了如下功能： 1.1. 行情订阅功能行情订阅功能 1.1. 行情订阅功能行情订阅功能 为了提高系统的响应速度