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东北大学硕士学位论文 东北大学硕士学位论文 摘要 关于我国证券投资基金治理结构研究 摘要 证券投资基金是在20世纪90年代引入我国的金融工具，如何运用这一新的 金融工具，使其在金融市场上发挥有效作用，无论对投资者还是管理者都是一个 新课题。笔者认为，建立有效的基金治理结构是保证证券投资基金制度健康发展 的关键。本文就围绕着这一问题展开深入讨论。 全文共分三大部分。 第一部分对证券投资基金治理结构进行概要阐述，包括：证券投资基金的概 念与特点，证券投资基金的类别，证券投资基金的产生与发展，对我国证券投资 基金治理结构的现状分析，证券投资基金治理结构的理论内涵以及证券投资基金 治理结构的国际借鉴。 第二部分对证券投资基金内部治理结构进行研究。指出完善投资基金内部治 理结构，主要是加强基金约束，保障投资者的监督权，发挥托管人的监督制衡作 用：实行对基金管理人激励机制等措施，使基金管理人能够以基金持有人利益最 大化为目标。 第三部分对证券投资基金外部治理结构进行研究。指出完善投资基金外部治 理结构，主要是在加强监管的基础上推进基金治理结构的市场化。笔者认为，市 场化的核心是赋予投资者更大的退出权，退出权是确保合约绩效的有效手段，而 降低基金准入门槛、推进开放式基金、规范私募基金是市场化的有效措施。加强 监管主要是通过完善法律法规推动证券投资基金的健康发展，保护参与证券投资 基金各方主体的权益，扩大直接融资，促进资本市场的稳定和发展。另外还可以 通过培育基金市场中介组织，形成对基金管理人的市场化评价机制和监督机制。 文章的最后。笔者进行归纳性总结，强调只有完善证券投资基金治理结构才 能保证我国证券投资基金产业健康、稳定、持续地发展的观点。 关键词：证券投资基金；治理结构；基金管理人；基金持有人 一II— 东北大学硕士学位论文 东北大学硕士学位论文 Abstract 0n the Governance Structure of China Securities Investment Funds Abstract Securities investment fund 1s a kind of financial tool that was iutroduced Into China in 1 990’s．It’s a new subject no matter to fund-holders or to manager that how to exert the new financial tool and make it in good use in the financial market．I think creating effective governance structure of securities investment fund is the key to assure healthy development of fund．The paper concentrates its deep discussion on the question． The whole paper is divided into three parts． The first part expounds on the governance feature of securities investment fund， classification of securities investment fund，the generation and development of securities investment fund，the analyze of China’s current condition of governance structure of securRies investment fund，the theoretical support and successful experience gained abroad ofgovernance structure ofsecurities investment f11nd． The second part researches on the internal governance structure．It point out that improving internal governance structure depends on the strengthening of fund restric