计算机行业“科创”系列报告：优刻得，立足公有云的第三方云服务商.docxVIP

目录索引 HYPERLINK \l _TOC_250014 一、投资要点 5 HYPERLINK \l _TOC_250013 二、公有云行业 6 HYPERLINK \l _TOC_250012 1、云计算行业概述 6 HYPERLINK \l _TOC_250011 2、云计算业务类型的分类 6 HYPERLINK \l _TOC_250010 3、产业链及上下游 8 HYPERLINK \l _TOC_250009 4、云计算产业发展态势 9 HYPERLINK \l _TOC_250008 5、云计算的发展机遇与挑战 14 HYPERLINK \l _TOC_250007 6、云计算技术特点 16 HYPERLINK \l _TOC_250006 7、行业内主要公司 17 HYPERLINK \l _TOC_250005 三、优刻得，中立的第三方云计算服务商 21 HYPERLINK \l _TOC_250004 1、公司股权结构 21 HYPERLINK \l _TOC_250003 2、主营业务包含公有云、私有云、混合云服务 22 HYPERLINK \l _TOC_250002 3、公有云业务夯实，私有云混合云较快增长 28 HYPERLINK \l _TOC_250001 4、募投项目，进一步提升云服务能力，拓展安全、人工智能技术实力 30 HYPERLINK \l _TOC_250000 四、可比公司估值表 34 图表索引 图 1：传统 IT 架构与云计算资源使用模式比较 6 图 2：云计算服务模式及部署模式分类 7 图 3：云计算产业链 8 图 4：IaaS、 PaaS 及 SaaS 产业链分布 9 图 5：2016-2020 年全球云计算市场规模（亿美元， %） 10 图 6：2015-2021 年全球公有云收入及增速（亿美元， %） 10 图 7：2016-2021 年全球各地区公有云市场增速 11 图 8：2017 年全球公有云细分市场收入占比 11 图 9：2015-2022 年国内公有云市场规模（百万美元） 12 图 10：2018 年中国公有云细分市场收入占比 13 图 11：2015-2021 年中国私有云收入及增速（亿元， %） 14 图 12：AWS 季度营收（亿美元） 17 图 13：微软Azure 季度营收同比增速 18 图 14：阿里云季度营收（亿人民币） 18 图 15：中国 IaaS 公有云 2017 年市场份额 19 图 16：公司主营业务发展历程 21 图 17：优刻得股权结构 22 图 18：公有云业务产品概览 23 图 19：公司混合云业务产品架构 26 图 20：主要业务毛利率变化 29 图 21：主要业务收入增速变化 29 图 22：新一代人工智能服务平台项目产品架构 33 表 1：公有云和私有云对比 8 表 2：公有云产品列表与说明 23 表 3：私有云产品列表与说明 25 表 4：混合云产品列表与说明 26 表 5：公司收入结构（按产品）（单位：百万元） 28 表 6：公司收入结构（按行业）（单位：百万元） 29 表 7：研发投入及其占比（单位：百万元） 29 表 8：公司募集资金投向 30 表 9：多媒体云平台项目产品表 31 表 10：安全流通平台项目产品表 32 表 11：可比公司估值表 34 一、 投资要点 1、云计算按服务模式分类可分为：IaaS（基础设施即服务Infrastructure as a Service）、PaaS（平台即服务Platform-as-a-Service）和SaaS（软件即服务Software-as-a-Service）。部署模式分类可分为公有云、私有云及混合云。 2、全球公有云市场中，中国公有云市场增长最快。优刻得成立于2012年，定位于中立第三方云计算服务商，致力于为客户打造一个安全、可信赖的云计算服务平台，是通过可信云服务认证的首批企业之一。当前，公司业务主要划分为公有云服务、私有云服务、混合云服务。其中，公有云是公司自成立以来的核心业务，是公司报告期内营业收入的主要构成部分。 3、当前全球范围内，与公司类似的公有云服务提供商主要包括亚马逊、阿里云、腾讯云等。优刻得依托位于亚太、北美、欧洲等地的全球 29 个可用区以及北京、上海、广州、深圳、杭州等地的国内线下服务站，公司已为上万家企业级客户在全球的业务提供云服务支持，间接服务终端用户数量达到数亿人，公司客户包括互动娱乐、移动互联、企业服务等互联网企业，以及金融、教育机 构、新零售、智能制造等传统行业的企业。 4、2016年以来，公司整体收入实现较快速增长。其中公司公有云业务收入绝对值实现大幅增长，私有云及混合云收入快速增长，公司产品及服