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商业银行的核心能力是风险管理能力 风险管理商业银行的生命线美联储主席阿兰?格 风险管理 商业银行的生命线美联储主席阿兰?格 林斯潘(AlanGreenspan)在《美国银行家》杂志世纪版 ( 1999年12月出版)的开篇文章《风险、监管与未来》中 指出：“显然，银行之所以能够为现代社会做出这么多的贡 献，主要是因为他们愿意承担风险”。美联储副主席罗 杰?富古森(Roger, Jr.)在XX年3月4日的演讲(题目 是“回到管理银行风险的未来”的)中也指出：“银行因为 承担风险而生存和繁荣，而承担风险正是银行最重要的经 济职能，是银行存在的原因。” 上述论断表明，商业银行的核心能力是风险管理能力 商业银行是否愿意承担风险、是否能够妥善管理风险，将 决定商业银行的盈亏和生死。 传统金融理论认为，商业银行存在的根本原因是作为 存款人和借款人之间的中介。马克思曾明确指出：“银行是 存者与贷者的集中。”但如果说在商业银行产生的初期，它 们所提供服务的很大一部分价值，在于解决双方在融资的 期限、时间、金额、现金与凭证的交付等方面的矛盾和困 难，那么在信息技术已经非常发达、股票和债券等金融工 具已经广泛应用、支付手段己经非常方便的今天，金融机 构提供这方面服务的价值，所占比例已经非常小了。在目 前条件下，“借者”与“贷者”之所以需要银行来作为中介， 是因为银行能够更有效地管理风险，从而克服资金融通中 这一最主要、甚至是唯一的障碍。 银行监管发展的趋势也表明，银行风险才是监管当局 （进而商业银行自身）关注的焦点。《新巴塞尔协议》中所 提出的“三大支柱”（资本充足率、政府监管和市场约束） 无一不是以风险为核心的：银行所需要的资本量，完全根 据其风险程度来确定；政府监管是以风险为基础的监管； 市场约束的关键在于使市场参与者更多地关注银行风险状 况的变化，通过保持或改变其与银行的业务关系，促进银 行稳健经营。 在最近30多年以来世界各国的银行危机中，所有倒闭、 被政府接管的银行，无一例外地都是因为在风险管理方面 出现了严重问题。从80年代美国储贷协会危机到从90年 代初持续至今的日本银行业危机，从80、90年代一直到现 在仍连续不断的拉美金融危机，到刚刚过去不久的亚洲金 融危机，从1995年尼克?里森因期货交易造成亿英镑巨额 损失而将拥有2 32年悠久历史的巴林银行推上死亡之路， 到XX年发现约翰?鲁斯纳克因违法外汇交易造成亿美元损 失而使联合爱尔兰银行市值在一天之间暴跌°%，这些事实 一再证明：风险管理是商业银行生命线。 商业银行管理风险的特殊性 核心能力概念及相应理论是美国著名管理学家普拉哈 拉德（）和加利?哈默尔（Gar yHamel）首先提出的。他们 1990年在《哈佛商业评论》上发表的《企业的核心能力》 一文中首次对此进行了系统的阐述。他们认为，“企业的持 久竞争优势源于企业所拥有的核心能力。核心能力是决定 企业在长期内能否生存下去的根本因素，它是蕴藏在企业 所拥有的、有形的物质资源和无形的规则资源背后的一种 能力”。他们在这篇文章中还提出了检验企业核心能力的标 准，后来者将其概括为“价值优越性（能为客户创造更高 的价值）、不完全可模仿性、不完全可替代性和不完全可贸 易性”。 商业银行的风险管理能力是否符合这些标准？由于资 金融通最主要、甚至唯一的障碍是风险，所以其它金融机 构在资金融通中所创造的核心价值也应该是管理风险，那 么商业银行又如何区别于非银行金融机构？ 我们以共同基金（开放式基金）为例来进行说明。从 表面上来看，共同基金和商业银行的功能都是实现资金从 盈余单位向赤字单位的流动，两者之间的差别似乎只是形 式上的__在获得资金时，银行出具的是存单或存折，而 基金出具的是基金单位或受益凭证；在将资金注入赤字单 位时，银行收到的是贷款合同，而基金收到的是有价证券。 因此，两者似乎是可以完全替代的。美国著名金融专家兹 维?博迪就由此而提出了 “商业银行要被共同基金取而代 之”的著名论断。从更深一层次的分析来看，虽然共同基 金和商业银行在促进资金融通方面所创造的核心价值都是 管理风险，但两者在管理风险的工具和方式上，存在着质 的差别。正是这些差别使我们得以说风险管理能力是商业 银行的核心能力。 （一）商业银行管理风险的非标准化工具 从典型意义上来说，银行所发放的每一笔贷款都是根 据借款人的具体需要所设计的，无论是贷款的金额、期限、 利率，还是其提款安排和偿还安排，都是与借款人独特的 未来现金流相对应的。同时，发放贷款时的信息依据和调 查、审查、发放、回收过程，也都是非标准化的。正是这 种非标准化的特征，使得贷款这种工具能够满足客户的差 异化特殊需求，并且适合于所有规模、所有类型的企业， 同时也适合于普通消费者。 与银行贷款的非标准化形成鲜