投资类保险产品的市场策略.docVIP

投资类保险产品的市场策略 受保险资金投资运用政策及保险公司自身管理水平的 限制，目前国内的投资类产品与欧美市场上的同类产品相 比差距较大，险种针对性不强，而且一家公司推出，其他 公司纷纷效仿，市场细分不明显。因而中国的投资类产品 创新必须结合国情进行，创新方式应该多样化，实现属地 型创新，针对性创新和适应性创新。我国证券市场上投资 类保险产品包括投资连接保险、分红保险和万能保险，具 有保障和投资的双重功能，其中分红保险在国外属于传统 产品而不属于投资类产品，我国之所以归于投资类保险产 品是因为相对于传统的纯粹保障型产品来说，它具有投资 的功能。从性质上说，分红保险给予投保人享受保险公司 的盈利分配权，投资连接保险和万能保险根据保险资金投 资运作情况来确定投资收益，但从投资的角度来看，不管 购买了上述保险中的哪些产品，除了得到保险的保障之外 都存在获取一定投资回报的可能。 中外投资类保险产品的差异 将我国投资类保险产品与国外的同类产品进行比较， 不难发现存在以下区别： 1、推出背景上的差别。国外推出投资类保险产品是为 了增强保险产品的竞争力，而我国推出投资类保险产品的 直接原因是降低利差损。在20世纪70年代，受通货膨胀 的压力，西方发达国家的金融业纷纷寻求创新，保险公司 传统的固定预定利率的长期寿险保单由于缺乏竞争力，导 致长期寿险保单持有人纷纷退保，造成保险资金外流，保 险公司受到严重冲击，为扭转这种不利局面，各保险公司 开始研究开发投资型保险产品。近20年来，投资型保险产 品在各国得到迅速发展，在一些投资型保险发达的国家， 其保费收入已经占到寿险保费收入的30-55%,目前投资型 寿险产品己成为各国寿险业同其他金融业竞争的工具，并 日益成为未来寿险业的发展方向。在我国，20世纪90年代 以来，保险业迅速发展，保费收入以年均超过30 %的速度 飞速发展，而寿险保费收入在199 7年超过财产保险的保费 收入后，其增长速度一直超过财产保险的保费收入。与此 同时，央行连续8次降息，寿险公司因此蒙受巨大的利差 损失。为扭转不利局面，保险公司纷纷从传统业务之外寻 找解决问题的办法，于是投资型保险产品就应运而生了。 由此可见，国外由于通货膨胀和高利率原因，为增强保险 产品的竞争力而推出投资类保险产品，而我国各保险公司 是在不断积聚大量利差损的金融背景下推出投资类保险产 品的。 2、投资账户方面存在的差异。国外的投资保险产品提 供多种投资账户，供投保人选择，保险金额也具有灵活性， 而目前国内出现的投资型保险，如投资连接保险仅仅提供 一个投资账户，投保人完全被动地接受保险公司的投资选 择，而固定的保费和保险金额降低了产品的灵活性。 3、 投资收益上存在的区别。在国外，保险新品种积聚 的保险资金一般交由专门的基金管理公司管理，投资主体 的权利和义务明确，而且国外保险公司的发展一直秉承投 保和承保并重的理念，所以即使是部分保险公司自己管理 保险资金，投资管理能力也比较强，普遍推行资产负债管 理，所以一般都有较好的投资收益。在我国，投资类保险 产品近年才逐步推出，各家保险公司均采取运营保险资金 的投资方式，而资金运营主体的模糊容易产生责任的混淆 不清，从而可能降低投资决策的科学性和投资效果。 4、 产品在监管和营销上存在的差别。在国外，投资型 保险产品被看成是一种证券。证券管理部门和保险监督部 门同时对它进行监督，产品同时受制于证券法规和保险法 规。在销售该产品时，要求营销员具有保险和证券双重从 业资格。而在国内，投资类保险产品只受保险监督部门的 监督，在选择保险营销人员时没有具体的身份鉴定。 投资类保险产品面临的制约因素 纵观世界范围内投资类保险产品的发展可以发现，投 资类保险产品与证券市场之间存在一种相互依存的关系。 一方面，投资类保险产品的兴起对证券市场的扩张起一定 的推动作用；另一方面，投资类保险产品的兴旺可以吸引 更多的投保人购买与证券市场相连接的保险产品。 对我国证券市场的有关实证研究表明，尽管证券市场 的系统风险呈下降的趋势，但由于证券市场本身存在的缺 陷，再加上有关政策因素的影响，所以系统风险仍然偏高。 另外，从保险资金的投资渠道来看，由于受制于分业经营 的限制和资本市场的总体水平较低，保险资金运用空间和 渠道都处在较低层次。投资类保险产品的资金只能通过购 买证券投资基金间接进入股市，这样就限制了投资类保险 的获利能力。由于我国股票市场的投机气氛太重，价格波 动大，即使允许保险资金直接进入股市，其投资风险也很 难为保险投资所接受。从目前的现状看，保险资金投资于 证券投资基金的比例还没有达到有关法规所规定的比例上 限就是明显的例证。 正是因为资本市场不成熟和保险资金投资渠道狭窄导 致我国的投资类保险产品面临较大的风险，特别是投资连