上市公司信用风险研究——基于利润操纵行为下的预测-金融学专业论文.docxVIP

内容摘要信用风险是整个金融业面临的最主要的风险之一。它直接影响到现代社会经济生活的 内容摘要 信用风险是整个金融业面临的最主要的风险之一。它直接影响到现代社会经济生活的 各个方面，也影响到一个国家的宏观经济决策和经济发展。对信用风险的准确度量和合理 管理，从微观上讲有利于经济体经营的安全，从宏观上讲有利于整个金融体系的稳定和经 济的健康持续发展。 近几年来，我国证券市场的规模不断扩大，我国上市公司的总市值已经超过GDP的50％， 并且以很快的速度继续发展。但从总体情况看，上市公司的经营状况仍然不容乐观。最突 出的问题就是上市公司的亏损面和亏损额有逐年增加的趋势，并且上市公司普遍存在着粉 饰财务报告的行为，这对利用财务报表分析上市公司实际信用状况的商业银行及其他投资 者带来了相当大的难度，增加了放贷的成本， 加大了贷款的风险性和不可控性。本文针对 上市公司普遍存在利润操纵行为的实际情况 通过分析出现信用风险的上市公司发生信 用风险前两年的利润构成的变化，发现可能存在利润操纵行为的上市公司，建立了基于财 务数据不可靠情况下的信用风险预测模型，并且根据建立的预测模型，对样本进行了检验 和预测。 论文首先介绍了金融风险和信用风险的定义和特征，并对信用风险管理作了历史回顾 和展望。第二部分分析了目前上市公司发生信用危机制度方面的主要原因。第三部分是本 文最主要的部分：信用风险预测模型的构建，这部分首先对国内外建立信用风险预测模型 的建模方法作了简要的概括和评述，然后在借鉴国内外研究的基础上，提出了本文建模 的主要方法——Logistic回归方法，本部分还包括研究样本和输入变量的选择，统计分析 及模型检验几个方面。最后，针对模型结果所反映出的问题提出了政策建议。 关键词： 信用风险利润操纵LOGISTIC回归 预测模型 ABSTRACTCredit ABSTRACT Credit risk is a major risk in Chinese financial market at present，and how to raise the level of credit risk measurement and management is an important task we are facing·In China，the papers on the measurement of credit risk usually select a few financial ratios and use the line regression method to find those that have the influence to the credit condition of the company．But the line regression have a lot of weakness and the reliability of financial statement in China is questionable．So the dissertation assume the financial statement of the listed company is unreliable and using the logistic regression as the research method．Established the early— warning model in credit risk under profit manipulated behavior circumstance． Firstly,the dissertation expounds the basic definition of modern financial risk and introduces the characteristics of the credit risk，describing the changes of credit risk management in history．Secondly，the dissertation primarily discussed current credit condition of the listed company,and went deep in to analyze the reasons that caused it．Based on the research of domestic and international and combined with the situation of our countr5 in the third part，the dissertation