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2016年房地产估价师考试网上辅导 房地产估价相关知识 　　　　　 第 PAGE 1页 . 第八章　证券知识 　重要知识点　　证券可分为商品证券、货币证券及资本证券三类。　　商品证券是表明对物质资料具有某种权利的有价证券，如提货单、运货单、仓库栈单等。　　货币证券是指可与货币相互转化的有价证券，如汇票、支票等。　　资本证券是表明投资的事实，表明投资者的权利和义务的有价证券，最常见的有股票、债券、投资基金等。　　证券一般特点：证券是一种可以依法买卖的特殊商品；证券是一种虚拟资本。 　　证券市场是证券发行和交易的网络和体系的总和，是证券发行和交易的场所。证券市场包括证券的一级发行市场和二级交易流通市场。　　股票是由股份有限公司公开发行、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。股票持有者即股东，有权分享公司利益，分担公司的责任和经营风险。　　股票是长期信用工具。　　股票不退本还股，但可以通过证券市场进行转让。 　　普通股股东享有的权利：　　（1）参加股东大会的权利；　　（2）参加表决的权利；　　（3）股票转让权；　　（4）股息红利分配的要求权；　　（5）公司剩余财产的分配权；　　（6）对公司事务的质询权。　　普通股股东义务：　　（1）遵守公司章程的义务；　　（2）对公司债务负有限责任；　　（3）承受股本的非返还性义务；　　（4）公司章程规定的其他义务。　　优先股股东的权利：　　（1）分配股息的优先权；　　（2）分配剩余资产的优先权；　　（3）有限的表决权；　　（4）要求赎回权。　　优先股的收益更稳定，风险更小。　　股票的基本特征：盈利性；风险性；稳定性；流通性；决策参与性；价格的波动性。 　　股票与认股权证　　联系和区别表现在，股票是确认股东地位和股东权的凭证，而认股权证则是购买股票的权利凭证。　　股票不存在预先确定的具体期限；而认股权证一般是有确定期限的。　　股票与股单　　相同：都是用于证明股东的出资和股东的股份证书，同属于证据证券。　　区别：　　（1）适用范围不同；　　（2）性质不同；　　（3）表现形式不同。　　股票与公司债券　　相同：两者都是投资手段，都是融资工具；两者都是流通证券,市场价格都受到银行利率影响。　　区别：　　（1）投资性质和各自所包含的权利不同；　　（2）收益和风险责任不同；　　（3）投资风险程度不等。 　　债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、并到期偿还本金的债权债务凭证。　　债券基本要素：　　（1）债券的票面价值；　　（2）债券的价格；　　溢价发行\平价发行\折价发行。　　（3）债券的利率；　　（4）债券的偿还期限。　　债券的特征：　　①偿还性　　②收益性　　③流动性　　④安全性。具有相逆性，很难同时兼顾 　　债券按发行主体的不同，分：　　（1）公债券。中央政府和地方政府发行。　　（2）金融债券。银行或其他非银行性金融机构发行。　　（3）公司债券。由股份公司发行。　　短期债券（1年以下）、中期债券（1～10年）、长期债券（10年以上）和永久债券。　　附息债券。指债券券面上附有各种息票的债券。　　贴现债券，也称贴水债券。指券面上不附息票，发行时按规定的折扣率（贴水率）以低于券面价值的价格发行，到期时按券面价值偿还本金的债券。　　公募债券。在市场上公开发行的债券。募集对象不特定。　　私募债券。向少数与发行者有特定关系的投资者发行。募集对象特定。　　信用债券、抵押债券、担保债券。　　投资基金，集合投资。它是由基金发起人以发行受益证券或发行股票的形式，汇集相当数量但不限定人数且有共同投资目的投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行各类分散的组合投资，投资者按出资的比例分享投资利益，并共同承担相应的风险。 　　投资基金证券与股票、债券的区别　　风险关系：股票＞投资基金＞债券　　封闭型。不允许证券持有人向发行人请求赎回证券，如持有人不满意该基金的经营和收益时，可在公开市场上将其持有的证券卖出，收回投资。　　开放型。允许持有人申购或赎回所持有的单位或股份。当基金发行新证券时，应持净资产价值加上经销手续费售出，赎回时则按净资产价值减除一定比例的手续费计算。　　固定型。指将信托基金投资于预先确定的证券，而在整个信托期间，原则上不允许变动，即不允许转卖或重买。　　管理型。指经营者可以根据市场变化，对购进的证券自由买卖，不断调整组合结构，所以管理型基金又称自由型和融通型。 　　投资基金的特点　　 　　证券知识押题要点：　　1