利率波动对中国银行业绩效影响的实证研究-管理科学与工程专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 Classified Index: F270 U.D.C: 33 Dissertation for the Master Degree in Management EMPIRICAL RESEARCH ON THE IMPACT OF INTEREST RATE VOLATILITY ON CHINA’S BANKING SECTOR PERFORMANCE Candidate: Guo Ruirui Supervisor: Prof. Wang Susheng Academic Degree Applied for: Master of Management Specialty: Management Science and Engineering Affiliation: Shenzhen Graduate School Date of Defence: November, 2013 Degree-Conferring-Institution: Harbin Institute of Technology 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 哈尔滨工业大学管理学硕士学位论文 摘 要 我国利率长久处于被央行监管的状态，而 2012 年央行前后进行了两次利率 及其浮动空间的调整，2013 年又彻底解除贷款利率管制，在利率改革进程中迈 出了很大的一步。目前我国商业银行业务单一，资产管理不成熟，当面对利率 的频繁波动银行业绩必然会受到冲击。目前全面的研究阐述利率波动带给银行 传统和非传统业务绩效的影响是非常少见的。故当我国银行业处于转型阶段时， 研究利率波动对银行业绩效的影响并量化结果，具有重要意义。 本研究从业务方面进行划分，将银行绩效分为传统业务以及非传统业务两 类分别进行考察以及衡量。在市场利率的选择方面，选择了更具市场基准利率 代表性的七天期银行间债券回购利率。从数据可得性因素出发，本文的研究样 本选取的是在 A 股市场全部上市的 16 家商业银行，研究时间段跨度从 2009 年 至 2012 年。在对银行业传统业务绩效衡量方面采用了经济增加值法，而对非传 统业务绩效的衡量指标方面通过主成分分析将 6 项财务指标降维成 2 项指标。 最后采用统计、计量分析方法以及 Flannery 模型通过 Eviews 和 Spss 软件进行 实证分析。 最终得出结论：（1）我国商业银行平均负债调整速度略小于资产调整速度； 我国银行业是“借长贷短”模式；利率与利息收入和支出在短期和长期均是正 相关关系，利率上升银行业将获利；（2）经过调整后的 Flannery 模型具有更高 的拟合度；（3）利率与非传统业务的财务业绩及成长性存在着正相关关系，但 是在商业银行非传统业务风险处理能力与利率之间的关系方面还需要进一步的 深入研究。本文的研究成果将为银行规避利率风险、调整信贷比例、发展业务 创新、拓宽收入渠道提供参考。 关键词：债券回购利率；银行绩效；经济增加值；Flannery 模型 I - Abstract Interest rate in China has long been closely controlled by the People’s Bank of Bank (PBOC). After 2012, PBOC twice adjusted interest rate and its floating space. And in 2013, PBOC fully, loosened it control on loan rate, which meant a big step in the process of interact liberalization. Now, commercial banks in China are one-trick ponies, immature in asset management. This implies that they may suffer in the face of big changes of interest rate. Yet, few studies have explored how interest rate change impacts both traditional and non-traditional business performance. This calls specific quantitative research on the influence of interest rate change on the performance of banking industry at this turning point, whi