商业银行信贷风险度量模型及其在中国的应用-金融学专业论文.docxVIP

applying applying CreditMetrics model，and made modifications to the concrete factors of CreditMetrics such as credit shift matrix and廿1e calculations of discount rate according to domestic banking’s reality；in the end，the author proposed some suggestions to the application ofCreditMetrics model in the future in China． Key words：commercial banks，cred“risk，CreditMetrics model Ill 东北财经大学研究生学位论文原创性声明文 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 文 在 成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均己注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 僦名：芩杆麟如娜日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 系本人在东北财经 大学攻读博士／硕士学位期间在导师指导下完成的博士／硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名 日期：D5年口月乃日 导师签名： 群羹匆吓叠 纛 日期：p6年j(月f3日 引言引言 引言 引言 一、研究的背景和意义 (一)研究背景 信用风险是金融市场上最为古老的一种风险。20世纪70年代以来，金融 自由化、全球化的趋势锐不可当，金融创新层出不穷，各国银行业的监管措施、 监管力度和商业银行本身的信用风险管理水平很难再适应银行所面临的日益复 杂的风险环境。尤其是20世纪90年代以来，从巴林银行倒闭、长期资本管理 公司破产到亚洲金融危机等一系列重大的金融危机事件无不与商业银行信用风 险管理问题存在紧密关系。以国际银行业为例，麦肯锡公司(Mckinsey)的研 究表明以银行实际的风险资本配置为参照，信用风险占银行总体风险暴露的60 ％，而市场风险和操作风险则仅各占20％。因此，信用风险的度量一直是金融 机构面临的核心课题，现实潜在的信用风险的普遍存在不但促使商业银行发展 了信用风险管理的理念和技术，而且促成了侧重于银行信用风险管理的《新巴 塞尔协议》的出台。这些都使得信用风险管理业已成为商业银行所面临的首要 的战略问题。 与信用风险的演变与发展相对应的是信用风险管理的革命性进步。信用风 险管理总体上可以分为传统方法和现代技术方法，区分它们的一个基本标准即 是信用风险可否被剥离、交易和重新分布。传统的信用风险分析方法类似于“手 工作坊式”的操作，信用提供者运用自己方法度量不同信用需求者的需求和能 力从而做出相应决定，它主要依靠主观判断法和财务比率分析法。它们的共同 特征就是假定债务关系一旦发生就持有到期末，而随之产生的信用风险就一直 存留在债权人的资产负债表里，直至贷款偿还或作为坏账被划掉。传统方法对 信用风险进行定价和管理的能力已经不适应现代金融形势，存在诸多缺陷。 20世纪90年代以来，由于金融界对传统信用风险分析和管理方法以及国 际清算银行(BIS)资本协议中“一刀切”的管理模型日益不满，现代信用风 险量化管理模型应运而生。这些模型主要是在资本市场理论指导下，运用经济 计量技术、模拟技术和专家系统等现代数理方法对信用风险进行定价、度量、 商业银行信贷风险度量模型及其在中国的应用!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!E!!!目!目目!!!!目!!!!詈 商业银行信贷风险度量模型及其在中国的应用 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!E!!!目!目目!!!!目!!!!詈 交易和套期保值。通过运用现代信用风险量化管理方法，市场主体可以有效的 评价、防范、管理信用风险，或通过交易将信用风险敝口转移给交易对手，将 信用风险转化为可以重新分解组合和交易的金融商品。目前，这些现代信用风 险量化管理模型已经得到广泛应用，成为国际银行业进行信用风险度量和管理 的重要工具和方法。 (二)研究的意义 信用风险是我国商业银行所面