论税制优化对长期投资基金和资本市场互动发展的引导作用-工商管理专业论文.docxVIP

上海交通大学 上海交通大学 万方数据 万方数据 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本 文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于： 保密□，在 年解密后适用本授权书。 不保密□。 （请在以上方框内打“√”） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 万方数据 万方数据 论税制优化对长期投资基金和资本市场互动发展的引导作用 摘要 放眼全球，国际长期投资基金从创立以来已经取得了长足的发展， 在各国资本市场中发挥着重要的作用。在长期投资基金和资本市场的 发展历程中，税收制度始终贯穿其中。国际经验表明，一套行之有效 的税收制度能够通过发挥其调节引导作用，为长期投资基金和资本市 场各自的发展带来积极作用，并对两者的良性互动产生深远影响。 本文首先介绍了中国证券税制的环境和各个投资环节的税制征收， 分析了国内长期投资基金的运作机制和投资渠道，研究了证券税制在 中国长期投资基金和资本市场互动发展中已经起到的积极引导作用 和存在的缺失。随后介绍了国际几个重要市场证券税制的环境和主要 投资环节的税制征收，回顾了国际长期投资基金的发展历程以及税收 扶持政策在其发展过程中的影响，归纳了国际市场长期投资基金和资 本市场相互影响的三个重要特征。重点以量化分析的方法，选取美国 的养老基金市场为分析对象，研究了税收优惠政策对多种养老基金产 品带来的影响，对国际证券税制的引导作用做了综合评价。最后对我 国借鉴国际经验的国情背景和现实环境以思考分析，为我国的证券税 制优化提出了四点建议。 关键字：税收制度 长期投资基金 资本市场 税制优惠 税收引导 万方数据 万方数据 THE RESEARCH OF TAX PREFERENCE TO INTERACTIONBETWEEN LONG-TERM INVESTMENT FUNDS AND CAPITAL MARKET ABSTRACT This thesis aims to analyze the effect of tax preference to the interaction between long-term investment funds and capital market. In the head chapter, the paper introduces China tax environment, discusses the mechanism and investment channels of China long-term investment funds and then evaluates the guiding role which tax preference have played or missed to the interaction between long-term investment funds and capital markets. In the following section, the paper states international capital markets and their security tax environment, reviews the history of international long-term investment funds and the big support which they got from tax preference and then concludes three important characteristics through positive interactive between long-term investment funds and capital market. As international experience is conducive, there are still many differences lying in national backgrounds an